Los asset managers están desatando una nueva ola de SMAs en respuesta al creciente deseo de los asesores financieros de capitalizar una experiencia mejorada del cliente y seguir siendo competitivos en un mercado abarrotado, dice el último Cerulli Edge—U.S. Managed Accounts Edition.
Las nuevas ofertas de cuentas administradas cuentan con la ayuda del deseo de los asesores de ofrecer un alto grado de personalización para sus clientes, un objetivo que se logra mejor a través de la envoltura de una SMA, dice la gestora.
También existen oportunidades adicionales para que los asesores aprovechen la recolección de pérdidas fiscales dentro de una cartera de SMA, o para capitalizar otras tendencias de personalización; es decir, con criterios ESG.
Los avances en la tecnología de cuentas administradas también han impulsado el mercado descendente de las SMAs, lo que permite a los asesores, que atienden a los inversores en todos los niveles de riqueza, implementar estos productos con sus clientes.
Los asset managers que desarrollan cuentas separadas entregadas por modelos probablemente encontrarán una audiencia receptiva entre los patrocinadores de cuentas administradas.
Una encuesta de Cerulli en 2020 encontró que el 41% de los patrocinadores de cuentas administradas estaban interesados en agregar cuentas separadas entregadas por modelos a su plataforma de administradores de activos externos.
«Con su rentabilidad y la experiencia mejorada del cliente de la cuenta administrada unificada, anticipamos que esta demanda de productos entregados por modelo continuará atrayendo el interés de los patrocinadores, y los asset managers continuarán encontrando un mercado amigable», dice Matt Belnap, analista senior de Cerulli.
Sin embargo, si bien los asesores financieros y sus clientes pueden estar preparados para aprovechar las SMAs en los próximos años, Cerulli señala que el lanzamiento de estos productos no es una panacea para los managers.
A medida que más asset managers amplían sus ofertas y capacidades de cuentas administradas, cualquier beneficio de diferenciación residual se desvanece.
“Los asset managers deben trabajar para distinguir sus ofertas, ahora en un mercado cada vez más concurrido”, comentó Belnap y agregó que “las tarifas continuarán comprimiéndose, a medida que los patrocinadores y asesores presionen para exprimir puntos básicos adicionales de sus socios de gestión de activos.
Los managers deben trabajar para asegurarse de que su tecnología esté continuamente actualizada y estar al tanto de las nuevas tendencias y desarrollos, como la indexación directa, concluye el analista senior.
Por Marcelo Soba
Por Funds Society, Madrid