A trajetória da IA na China em 2026 está passando de “alcançar” para “competir” – e, em algumas áreas, para liderar. O lançamento do modelo R-1 da DeepSeek no início de 2025 colocou em xeque a dominância da IA dos EUA e foi um alerta para o mundo de que a China era capaz de produzir IA de ponta a um custo muito mais baixo em comparação com empresas americanas de IA, como o ChatGPT da OpenAI. Na época, isso provocou uma queda de 600 bilhões de dólares na avaliação de mercado da NVIDIA.
Impressionantes robôs humanoides dançando e realizando artes marciais ao lado de artistas humanos na gala de Ano Novo Lunar mais assistida da China surpreenderam o mundo e serviram como um lembrete do papel da China como líder em IA, rivalizando com os EUA e o Oriente Médio. Aqueles que testemunharam o mesmo evento um ano antes teriam observado que os movimentos simples exibidos naquela ocasião evoluíram significativamente apenas um ano depois.
Enquanto isso, mais recentemente, a conferência das ‘Duas Sessões’, que revelou os detalhes completos do Plano Quinquenal para 2026-30, voltou a enfatizar o crescente foco da China em tecnologia e inovação para impulsionar crescimento e produtividade. Isso é sustentado por novas metas: a China pretende aumentar os gastos com pesquisa e desenvolvimento (P&D) em mais de 7% ao ano, elevar a participação da economia digital de 10,5% para cerca de 12,5% do PIB até 2030, ao mesmo tempo em que mantém um crescimento da produtividade do trabalho superior ao crescimento do PIB.
A China está liderando os esforços rumo à adoção em massa da IA
Um conjunto de grandes modelos de IA foi lançado por volta do Ano Novo Lunar (Seedance 2.0 da ByteDance, Qwen 3.5 da Alibaba, GLM-5 da Knowledge Atlas, Kimi K2.5 da Moonshot, além do MiniMax M2.7 em março, enquanto o DeepSeek V4 está previsto para abril). As celebrações foram usadas como uma oportunidade para a IA atingir um ponto de inflexão em termos de adoção em massa e alfabetização em IA. Centenas de milhões de usuários foram incentivados a experimentar IA por meio de campanhas gamificadas de “envelopes vermelhos” (uma tradição em que dinheiro é distribuído durante a celebração) e por funcionalidades de IA incorporadas em aplicativos cotidianos e serviços de telecomunicações.
Por exemplo, a China Telecom integrou seus modelos de linguagem de grande escala (LLMs) diretamente na rede telefônica. Usuários em cidades de menor porte puderam gerar “toques de vídeo com IA” para mensagens de Ano Novo Chinês sem necessidade de habilidades de prompt. Acreditamos que este é o momento “envelope vermelho” da IA, assim como o WeChat da Tencent utilizou envelopes vermelhos para normalizar pagamentos móveis em 2014. O recurso de “envelopes vermelhos digitais” do WeChat foi introduzido e rapidamente viralizou, à medida que os usuários passaram a enviá-los para amigos e familiares em vez de dinheiro físico. Foi também a primeira vez que os pagamentos móveis foram adotados em massa por um público mais amplo, incluindo áreas não urbanas e faixas etárias mais velhas.
A adoção em escala pode rapidamente criar dinâmicas de “o vencedor leva a maior parte” na IA voltada ao consumidor – especialmente quando os incumbentes conseguem integrar IA em ecossistemas já existentes, como pagamentos, comércio, redes sociais e criação de vídeo. A verdadeira disputa começa após o feriado. O vencedor não será a empresa que distribuir mais dinheiro, mas aquela que conseguir reter esses novos usuários.
De modo geral, a ByteDance tem sido líder em engajamento de IA com consumidores. A Alibaba está alcançando rapidamente, e a Tencent e outros gigantes da internet também estão atuando para reter usuários com seus ecossistemas existentes.
A China está demonstrando diversos avanços tecnológicos com o lançamento dos modelos mais recentes de IA:
Liderança em geração de vídeo
Após o lançamento discreto do Seedance pela ByteDance em junho de 2025, a empresa lançou um Seedance 2.0 muito mais avançado em fevereiro de 2026, que combina texto, elementos visuais e áudio para gerar vídeos curtos com qualidade cinematográfica a um custo muito menor. O Seedance 2.0 atualmente parece ser líder em geração de vídeo, superando o Sora 2 da OpenAI e o Veo 3 do Google em vários indicadores.³ Esta é a primeira vez que um modelo chinês assume a liderança em uma categoria multimodal principal, ou seja, a capacidade de compreender e processar simultaneamente diferentes tipos de informação, como texto, imagens, áudio e vídeo.
A revolução dos “agentes”
O foco passou de chatbots para agentes – IA que executa tarefas. À medida que a era da IA agente começa, as métricas de sucesso tornam-se mais mensuráveis por meio de retorno sobre investimento (ROI), redução de custos e outras eficiências operacionais.
Exemplos de inovação tecnológica em IA na China que rivalizam com pares dos EUA:
- O Zhipu (GLM-5) da Knowledge Atlas alcançou desempenho de ponta em código aberto em programação e capacidades de agentes, sendo reconhecido como equivalente ao Claude 3.5 Sonnet da Anthropic.
- O MiniMax (M2.5) lançou o primeiro modelo nativo de agentes do mundo (LLM agentivo) com 10 bilhões de parâmetros, projetado especificamente para executar tarefas complexas com alta eficiência.
- O Moonshot (Kimi K2.5) introduziu capacidades de raciocínio semelhantes ao modelo o1 da OpenAI.
O “precipício de custos”
O custo dos fluxos de trabalho com agentes despencou. O que custava 300 dólares por mês em chamadas de API (que permitem que uma aplicação solicite dados ou serviços de outra aplicação) há apenas algumas semanas agora está disponível por meio de modelos open-source domésticos por uma fração do preço. Isso está permitindo que a IA deixe de ser um bem de luxo e se torne uma utilidade cotidiana.
Figura 1: Comparação de custos da IA chinesa (Zhipu-GLM) versus concorrente dos EUA (Anthropic-Claude)
Fonte: JP Morgan; China Artificial Intelligence, Asia Pacific Equity Research; 9 de fevereiro de 2026.
China IA vs IA dos EUA: Estratégias diferentes, vantagens diferentes
Embora o momento “DeepSeek” no início de 2025 tenha impulsionado uma reavaliação de muitas ações de IA chinesas, os temores generalizados de uma bolha de IA fizeram com que os preços das ações de algumas empresas sofressem pressão ao longo do ano. No entanto, no acumulado de 2026 até o momento, vimos empresas selecionadas de IA registrarem fortes altas, impulsionadas pela crescente confiança dos investidores nas capacidades de IA das startups chinesas e em seu potencial de crescimento. Também contribui para esse impulso a política governamental “AI+”, anunciada em agosto de 2025, que visa promover a integração ampla e aprofundada da IA em diversas áreas, incluindo ciência e tecnologia, desenvolvimento industrial, consumo, bem-estar e governança.
Acreditamos que a China possui quatro vantagens competitivas na corrida pela IA:
1- Modelos de código aberto
O mercado dos EUA é dominado por modelos de código fechado, nos quais os usuários são impedidos de visualizar, modificar ou redistribuir o código-fonte dos LLMs e geralmente estão sujeitos a licenciamento. A China, em comparação, adotou agressivamente o código aberto como estratégia competitiva. Ao disponibilizar modelos poderosos em código aberto, como o Qwen da Alibaba e o DeepSeek, as empresas chinesas estão construindo uma enorme comunidade global de usuários. Isso cria um ciclo de iteração – milhares de desenvolvedores ao redor do mundo testam, corrigem e refinam esses modelos mais rapidamente do que qualquer laboratório fechado consegue acompanhar. Como os preços de tokens na China são apenas uma fração dos praticados por concorrentes dos EUA, isso significa que inferência de alto desempenho está disponível para rápida adoção por empresas e indivíduos.
Recentemente, dados da OpenRouter⁵ mostraram que o consumo de tokens em fevereiro de 2026 aumentou significativamente devido a um aumento na adoção do operador open source OpenClaw. Esse agente autônomo de IA gratuito e de código aberto permite que os usuários vão além do chat de IA para “executar tarefas” (por exemplo, gerenciamento de calendário, envio de e-mails, verificação de voos, etc.), conectando-se a aplicativos como WhatsApp, WeChat, Microsoft Teams, Telegram e navegadores web.
Os três principais modelos de IA que utilizam o OpenClaw eram todos da China e coincidiram com o lançamento de vários modelos de alto desempenho e baixo custo, incluindo o Kimi K2.5 da Moonshot (jan/26), o M2.5 da MiniMax (fev/26) e o GLM-5 da Zhipu (fev/26).³ Embora o Gemini 3 do Google tenha sido classificado como o melhor em termos de taxa de sucesso, o MiniMax M2.1 foi destacado pelo fundador do OpenClaw, Peter Stringer, como o LLM recomendado em termos de taxa de sucesso, velocidade e custo.⁴
Figura 2: Top 10 modelos globais de LLM por taxa de sucesso (8 de março de 2026)
Fonte: Jefferies Equity Research: China Internet; PinchBench, dados da Jefferies; 12 de março de 2026.
