Os consultores se reorientam diante de um mundo volátil

IA e mercados privados

Duas das tendências que os assessores estão acompanhando de perto são a inteligência artificial e os mercados privados. Segundo o relatório da MSCI, chama a atenção o fato de que, enquanto 95% das empresas preveem aumentar os investimentos em IA, apenas 27% acreditam que o setor de gestão patrimonial está liderando a adoção da tecnologia em comparação com outros segmentos dos serviços financeiros.

“Se a IA é uma prioridade, por que os assessores sentem que ainda estão ficando para trás?”, questiona a MSCI. A conclusão da instituição é que o modelo de negócios da gestão patrimonial ajuda a explicar essa aparente contradição: “Os assessores medem o progresso de maneira diferente dos gestores de ativos, priorizando escala, eficiência, personalização e relacionamento com o cliente. Eles expandem seus negócios atraindo novos clientes e criando propostas que reflitam as circunstâncias e preferências únicas de cada investidor, em vez de focar exclusivamente na geração de alfa — retorno excedente.”

No caso dos mercados de crédito privado, o relatório mostra que eles passaram a integrar o núcleo das carteiras. Segundo os dados, 83% dos assessores afirmam que contar com uma oferta robusta de ativos privados está se tornando essencial. Além disso, eles esperam que ativos privados, digitais e alternativos sejam as classes com maior crescimento em comparação com outras categorias.

Nesse contexto, o documento da MSCI reflete uma mudança mais ampla na construção de portfólios: crédito privado e private equity são vistos cada vez mais como componentes essenciais, capazes de oferecer benefícios de diversificação e menor correlação com os mercados acionários públicos. “À medida que a volatilidade dos mercados persiste, recorrer aos ativos privados é uma forma de buscar maiores rendimentos, reduzir a dependência dos mercados públicos e construir portfólios mais resilientes no longo prazo”, explicam os especialistas.

Um olhar sobre as carteiras

Ao analisar as tendências observadas nas carteiras neste ano, os assessores destacam, em primeiro lugar, que a personalização se tornou o novo padrão. Isso é confirmado por 98% dos entrevistados, que reconhecem que as novas carteiras de clientes de alto patrimônio (HNW — High Net Worth) já incluem algum nível de personalização.

“Quando a personalização passa a ser uma expectativa, como as empresas conseguem entregá-la de forma consistente? O que antes era uma característica premium tornou-se uma exigência básica. A personalização é cada vez mais utilizada não apenas para refletir os valores do cliente, mas para construir carteiras que transmitam resiliência, propósito e alinhamento com objetivos de longo prazo. Nossos dados revelam os principais fatores que impulsionam a personalização e a complexidade associada a essa demanda crescente”, afirma a MSCI.

A segunda conclusão dos assessores é que o uso da indexação deverá aumentar nos próximos três anos. Os dados apontam um forte impulso nessa direção. “Os assessores consideram a indexação cada vez mais importante para a eficiência tributária e para atender clientes de alto patrimônio que buscam níveis de personalização que os veículos coletivos de investimento não conseguem oferecer. No entanto, embora muitas empresas esperem ampliar seu uso, várias também apontam a complexidade operacional e a necessidade de educação dos clientes como barreiras relevantes”, conclui o relatório.