Euronext, infraestrutura de mercados de capitais na Europa, anunciou o lançamento da Euronext ETF Europe, o primeiro mercado totalmente integrado para fundos negociados em bolsa (ETFs) e produtos negociados em bolsa (ETPs) em toda a Europa. Segundo explicam, esta iniciativa transformadora, parte do plano estratégico Innovate for Growth 2027, demonstra a liderança da Euronext no avanço rumo a uma União Europeia da Poupança e do Investimento. Especificamente, a plataforma foi projetada para enfrentar a fragmentação do mercado, melhorar a eficiência operacional e acelerar o crescimento do ecossistema europeu de ETFs.
A intenção é que os investidores de varejo desfrutem de um acesso mais transparente e econômico a uma maior variedade de ETFs em toda a Europa, com maior liquidez, melhor visibilidade de preços e taxas mais competitivas. Segundo destacam, pela primeira vez, os emissores de ETFs poderão listar um produto uma única vez e alcançar todos os seus mercados, com processos administrativos mais simples e menos duplicação regulatória. Ou seja, ao estarem conectados a qualquer sede da Euronext, os intermediários terão acesso a toda a gama de ETFs por meio de um modelo de associação harmonizado.
Por sua vez, haverá um livro de ordens centralizado, impulsionado pela plataforma Optiq, que consolidará a liquidez entre jurisdições, melhorando a descoberta de preços, os spreads e a execução. Além disso, as operações pós-negociação também serão aprimoradas graças a uma compensação consolidada e liquidação simplificada, reduzindo cargas operacionais e requisitos de capital.
Apoio do setor
“O lançamento da Euronext ETF Europe marca um salto estratégico rumo à construção de um mercado de capitais europeu verdadeiramente unificado e competitivo. Ao criar o primeiro ecossistema de ETFs totalmente integrado entre jurisdições, não estamos apenas eliminando ineficiências estruturais de longa data, mas também estabelecendo um novo padrão de transparência, acessibilidade e escala no investimento europeu. Esta iniciativa é uma pedra angular do nosso compromisso de impulsionar a liderança do setor no desenvolvimento de uma União Europeia da Poupança e do Investimento”, explicou Anthony Attia, diretor global de Derivativos e Pós-Negociação na Euronext.
A Euronext destaca que mais de 90% dos ativos europeus em ETFs e os principais corretores apoiam esta plataforma, citando, entre outros, Amundi, BlackRock, BNP Paribas Asset Management, DWS, Fidelity International, HSBC Asset Management, Invesco, J.P. Morgan Asset Management, Robeco, Société Générale, State Street, Vanguard, WisdomTree e iShares. Por exemplo, Benoît Sorel, diretor global de ETFs e Indexação na Amundi, comentou: “Acreditamos que reduzir a fragmentação e melhorar a liquidez para criar uma negociação unificada de ETFs é um passo em direção à melhoria da eficiência operacional e ao aumento da participação dos investidores nos mercados de capitais”.
“Há muito tempo apoiamos os esforços para expandir os mercados de capitais na Europa como uma forma de aumentar a prosperidade dos europeus e a competitividade da economia europeia. Acreditamos que unificar a negociação de ETFs melhorará o acesso e a transparência para os investidores, ajudando a derrubar barreiras ao investimento e contribuindo para mercados de capitais mais dinâmicos e profundos na Europa”, acrescentou Sarah Melvin, responsável pelo Negócio de Clientes Europeus na BlackRock.
Além disso, Andrea Busi, CEO da Directa SIM, considera que com a criação de um novo grande mercado europeu para ETFs, oferece-se um maior grau de acessibilidade, transparência e eficiência a um amplo leque de investidores que, nos últimos anos, demonstraram grande interesse por esse tipo de instrumento financeiro, que oferece amplas oportunidades de diversificação de carteira. “Sob essa perspectiva, o esforço realizado pela Euronext visa atender às necessidades de um número cada vez maior de investidores. Na primeira metade de 2025, os clientes da Directa realizaram o dobro de operações com ETFs em comparação com 2024: um claro sinal do apelo que esses produtos financeiros alcançaram entre os investidores de varejo italianos”, afirmou.
Para finalizar, Paul Young, responsável pelos Mercados de Capitais de ETFs na Vanguard, destacou: “Na Vanguard, recebemos com satisfação a publicação da estratégia da Comissão Europeia para sua iniciativa de União da Poupança e do Investimento, que tem o potencial de transformar a cultura de investimento na Europa e oferecer melhores resultados aos investidores de varejo. Acreditamos firmemente na necessidade de ajudar mais pessoas a reduzir a distância entre poupança e investimento. Por isso, também celebramos a iniciativa da Euronext como um desenvolvimento positivo que pode ser transformador para a forma como os investidores de varejo acessam ETFs a menor custo no futuro em toda a Europa. Reduzir o custo e a complexidade para os investidores continua sendo fundamental. A possibilidade — e também a opção — de utilizar bolsas locais ou aproveitar os benefícios dos mercados consolidados quando essa for a melhor escolha para os investidores de varejo oferece uma camada adicional de liberdade aos investidores”.
Por Pedro Pligher