Por meio de uma carta ao Comitê Especial de seu conselho, a Victory Capital Holdings está reforçando a oferta pela gestora Janus Henderson. A empresa enviou uma nova proposta para a compra da companhia, que descreveram em um comunicado de imprensa como “melhorada, viável e claramente superior” à anterior.
A oferta revisada da Victory daria 40 dólares por ação aos acionistas da Janus em dinheiro e uma relação de troca fixa de 0,25 ações da compradora por cada ação da gestora. A empresa destaca que os 10 dólares adicionais em dinheiro por cada ação proporcionam “certezas significativamente maiores” aos acionistas da inglesa.
Com base no preço com que a ação da Victory Capital fechou a sessão de segunda-feira (o dia anterior ao envio da carta), o prêmio total que os acionistas da Janus receberiam por cada ação é de 56,84 dólares. Isso representa 3,26 dólares adicionais por ação em relação à proposta anterior e um prêmio de 37% em relação ao preço que a ação da Janus registrava em 24 de outubro de 2025.
Ainda assim, isso lhes daria uma participação de 31% na gestora fusionada, “com um caminho para uma criação de valor significativa”.
Além disso, a Victory destaca que a proposta revisada reflete um acréscimo de 1,2 bilhão de dólares e está 16% acima da proposta que a Trian apresentou pela gestora inglesa. Isso, com uma oferta “completamente acionável e totalmente financiada, sem cláusula de saída por financiamento”, conforme descreveram na nota.
“Embora a Victory Capital continue muito confiante na oportunidade de sinergia para a companhia combinada com sua proposta anterior, o financiamento comprometido pela empresa não depende da realização total dessas sinergias. O financiamento está estruturado de forma conservadora, independente das sinergias, e está baseado no perfil de crédito e na capacidade de geração de caixa do negócio combinado, excluindo possíveis economias de custos”, detalharam na nota.
David C. Brown, Chairman e CEO da compradora, enfatizou a entrega de valor em dinheiro para os acionistas da Janus e o fato de que poderão manter uma participação “significativa” na empresa fusionada. “Estamos encorajados pela resposta positiva que os acionistas nos comunicaram sobre nossa proposta anterior e acreditamos que ela entrega mais valor do que a transação atualmente considerada”, disse na nota.
Nesse sentido, o executivo se manifestou em desacordo com os riscos associados à transação indicados pelo Comitê Especial do conselho da Janus Henderson. “Demonstramos, repetidas vezes, nossa capacidade de integrar negócios enquanto mantemos clientes e profissionais de investimento, sem interrupções nos processos de investimento ou na experiência dos clientes”, acrescentou.
Por Redacción Américas