O relatório “2026 Global ETF Outlook: From Wrapper to Backbone”, elaborado pela State Street, inclui sua tradicional lista de previsões “claras e verificáveis” sobre a provável evolução do mercado de ETFs em 2026. As projeções refletem onde o impulso está sendo gerado, onde estão surgindo pontos de inflexão e onde as mudanças podem ocorrer antes — ou depois — do que o consenso espera.
Ao todo, são 13 previsões para o mercado de ETFs da América do Norte:
1. Ao longo do ano, a indústria de ETFs registrará US$ 2,1 trilhões em entradas líquidas nos ETFs dos Estados Unidos, acima dos US$ 1,49 trilhão alcançados ao final de 2025, segundo dados da ETF.com citados pela State Street. Os fluxos globais para ETFs atingiram US$ 1,9 trilhão no ano passado.
2. Haverá mais ETFs nos Estados Unidos do que fundos mútuos (excluindo fundos do mercado monetário e fundos de fundos). O estudo destaca que os ETFs já são um dos principais veículos de investimento da América do Norte, devido aos menores custos, eficiência tributária, liquidez e facilidade de uso. Eles também são especialmente populares entre investidores mais jovens: em média, os ETFs representam 30% das carteiras dos millennials, 26% das da geração X e 21% das dos baby boomers. As pesquisas apontam para um aumento adicional de 20% ou mais na alocação para ETFs em todos os grupos, chegando a 31% na geração X.
3. Os dez maiores emissores de ETFs dos Estados Unidos em 1º de janeiro não manterão a mesma ordem ao final do ano.
4. Ocorrerão múltiplas aquisições no setor de ETFs.
5. Surgirá o primeiro ETF a alcançar 1 trilhão de dólares em ativos.
6. Os ETFs ativos nos Estados Unidos receberão US$ 750 bilhões em entradas líquidas, o que representa um aumento de 50% em relação ao encerramento de 2025. No ano passado, 34% dos fluxos destinados a ETFs foram direcionados a esse tipo de produto.
7. Cerca de 85% dos lançamentos serão de ETFs ativos, praticamente o mesmo percentual registrado em 2025, quando atingiu 84%.
8. As entradas líquidas em ETFs de renda fixa ativa superarão as dos ETFs de renda fixa passiva. Segundo o estudo, os ETFs são particularmente adequados para investimentos em renda fixa. As características dos títulos e as preferências dos investidores favorecem naturalmente a gestão ativa, que oferece flexibilidade para ajustar duração, qualidade de crédito e exposição setorial. “O método de negociação típico da estrutura dos ETFs, que permite cestas negociadas, personalizadas ou em dinheiro diariamente, possibilita aos gestores operar com eficiência em um universo de investimentos no qual os títulos individuais possuem vida útil e liquidez limitadas, enquanto a negociação e a formação de preços não são contínuas”, explica o relatório.
9. As entradas de capital em ações de mercados globais e emergentes nos Estados Unidos dobrarão em relação aos níveis de 2025.
10. Pelo menos 12 empresas adicionarão uma classe de ações de ETF a um fundo mútuo ou uma classe de ações de fundo mútuo a um ETF. A SEC aprovou esse modelo em novembro do ano passado.
11. Haverá 100 conversões de fundos mútuos para ETFs.
12. O Canadá quase dobrará suas captações em ETFs, passando de US$ 109 bilhões em 2025 para mais de US$ 200 bilhões em 2026.
13. Os ETFs ativos no Canadá ultrapassarão US$ 200 bilhões em ativos ainda no primeiro semestre do ano.
