La industria de los fondos de inversión está atravesando una crisis, defiende Carlos Orduña, fundador de la EAFI Corefinance. El problema al que se enfrenta el mundo de la inversión y del ahorro, explica, es que dos tercios de los fondos mundiales están ligados a tipos de interés, directa o indirectamente, de forma que, cuando las políticas monetarias se normalicen desde este entorno de tipos cero (empezando en Estados Unidos), estos vehículos podrían afrontar pérdidas, con el consiguiente sufrimiento para los ahorradores.
“La industria de fondos se tiene que reconvertir porque afronta el riesgo de sufrir ante la evolución de los tipos de interés. Salvo los fondos de renta variable o mixtos, no pueden esperar rentabilidades positivas en el futuro”, dice. Y eso, sin contar con el tema de las comisiones, dice, citando un artículo del Financial Times en el que se recuerda que los reguladores están tratando de luchar contra las comisiones abusivas en los fondos mundiales (que oscilan entre el 2% y el 10% en los fondos de Reino Unido y entre el 2% y el 6% en Francia para los unit links); altos precios que se establecen para financiar en ocasiones campañas de marketing, denuncia la publicación.
En este contexto, y en su labor como asesor financiero, Orduña considera necesario anticipar los productos que en el futuro podrán ayudar a sus clientes a hacer crecer su patrimonio. “Tratamos de anticipar con qué vehículos podremos ayudar a los inversores”, dice Orduña. Y, en este sentido, habla de contratos estructurados, que diseña con diversos bancos y ofrece a sus clientes, con un servicio a medida, a partir de 100.000 euros.
Las estructuras las diseña sobre empresas de calidad, como Inditex, Daimler, Danone, Nestlé… donde prevé que, si hay caída en bolsa, sea muy reducida. Y elige sectores con menor riesgo, como el de consumo, alimentación, lujo, farmacia…, a diferencia de otros productos estructurados diseñados por la banca.
Además, su sistema de reembolso se basa en acciones, de forma que no ocurre nada si el día de vencimiento hay una fuerte caída en el mercado, puesto que el inversor puede esperar y venderlas en un momento más propicio. Para Orduña, el futuro de la inversión va por esta línea.
Su EAFI Corefinance, nacida en febrero del año pasado, cuenta con un equipo de cinco personas y tiene sobre todo clientes españoles y empresariales. Su línea de negocio es doble: por un lado, finanzas corporativas. La EAFI ofrece acceso a pymes españolas y grandes empresas a mercados de capitales extranjeros, que tienen la amplitud necesaria para financiar todo tipo de necesidades empresariales de cierto tamaño, con inversores de los mercados adscritos: EE.UU., Francia, Bélgica, Holanda, Luxemburgo, Portugal, como es Euronext. De hecho, es la única entidad española con acceso a este mercado.
Por otro lado, ofrece un servicio de asesoramiento patrimonial a clientes. La EAFI ha llegado a un acuerdo con una consultora y gestora de patrimonios de primer nivel y alcance internacional que ofrece a Corefinance, aparte de conexión a todos los productos del mercado, asistencia a los comités de inversiones y los sistemas de análisis de fondos de inversión, software de información integrada de posiciones, contraste permanente de opiniones con el equipo gestor y asistencia a reuniones con el cliente.
Por Alicia Miguel Serrano