El 48% de las gestoras consultadas por Inverco cree que el volumen de aportaciones netas a planes de pensiones se elevó el año pasado por encima de los 910 millones de euros que alcanzó el año anterior, mientras que el 43% cree en un mantenimiento en torno a esa cifra y solo una de cada diez prevé que el volumen disminuya.
Según la VII Encuesta sobre Planes de Pensiones elaborada por el Observatorio Inverco, entre los motivos que apuntan para justificar esas perspectivas optimistas está una mayor preocupación ante los cambios recientes en las pensiones públicas, seguido de las rentabilidades positivas en el largo plazo que ofrecen estos productos y, en tercer lugar, la reducción reciente en las comisiones aplicadas.
Por otro lado, el 55% de las gestoras señala que se ha producido un incremento en las aportaciones a planes de pensiones durante los últimos doce meses (septiembre 2015-septiembre 2016), frente al 73% del año anterior. Un 15% sitúa ese incremento de las aportaciones por encima del 6%, frente al 29% de la anterior encuesta.
En lo que respecta al rescate de los planes de pensiones por desempleo, la evolución sigue siendo positiva: el 85% de las gestoras considera que han disminuido en el último año, frente al 83% de 2015, el 54% registrado en 2014 y el 26% de 2013.
Tres de cada cuatro gestoras señalan a los planes de pensiones mixtos como la opción más demandada a la hora de elegir un producto para la jubilación, frente al 83% de 2015, según Inverco. Por otro lado, el 12% de las entidades apunta a los planes garantizados y el 8% se decanta por los planes con objetivo de rentabilidad no garantizado.
Los retos del futuro
Desestacionalizar las aportaciones, incentivar la fiscalidad, establecer un sistema cuasi obligatorio de aportaciones de empresas a planes de empleo, enviar la información sobre la pensión estimada de los futuros pensionistas y desarrollar herramientas que ofrezcan al partícipe mayor información sobre su pensión futura son los principales retos y propuestas de la industria en los próximos años.
En cuanto a la primera demanda, el 47% de las gestoras señala que sus partícipes en planes de pensiones ya realizan más de un 20% de las aportaciones fuera del último trimestre del año, lo que supone una tendencia positiva. Para incentivar las aportaciones periódicas, las entidades apuntan a la realización de campañas comerciales sobre sus ventajas, por delante de la utilización de simuladores del cálculo de la pensión.
Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco, explica que “es un tema didáctico en el que desde la industria tenemos que incrementar esfuerzos para explicar al partícipe que las aportaciones periódicas le permiten realizar un esfuerzo periódico menor y, desde el punto de vista de la rentabilidad, aprovechar las oscilaciones del mercado”.
Sobre la mejora de la fiscalidad, existe unanimidad absoluta. El 100% de las gestoras consultadas cree que el ahorro en planes de pensiones no está lo suficientemente incentivado en España, al menos en comparación con el resto de países de su entorno. En este sentido, proponen una mejora de la fiscalidad en la prestación, seguido de una ampliación de los limites en las aportaciones y de la adopción de un sistema cuasi obligatorio de Planes en las empresas (al estilo del modelo inglés).
Uno de los ámbitos en los que la industria quiere avanzar es en el de la promoción de los planes de empresas que, en la actualidad, solo tienen un 11% de los trabajadores. Las gestoras proponen la puesta en marcha de un sistema cuasi obligatorio de aportaciones de empresas y el subsidio del Estado a las empresas por aportaciones a planes.
Por otra parte, para tres de cada cuatro gestoras, las reformas de 2011 y 2013 en el régimen del sistema público de pensiones no lograron aumentar la conciencia del ahorro a largo plazo, porque no se conocen sus efectos en las pensiones del futuro. Para la inmensa mayoría de entidades (95%), la clave reside en enviar la información sobre la pensión estimada de los futuros pensionistas.
Otro de sus objetivos es poner en marcha más herramientas y mecanismos que ofrezcan mayor información al partícipe y que fomenten el ahorro a largo plazo. En este sentido, dos tercios de las gestoras (65%) cuentan con algún tipo de herramienta para realizar simulaciones del capital acumulado en el momento de la jubilación y casi la mitad (45%) también tiene alguna herramienta para hacer simulaciones de la pensión pública estimada.
La mayoría de las gestoras (71%) considera que los efectos de los recientes cambios normativos han sido positivos (reducción tipos marginales, liquidez a los 10 años). Sin embargo, las entidades apuntan a otros cambios negativos, como, al régimen transitorio aprobado en las aportaciones anteriores a 2007 para reducir el 40% en prestaciones en forma de capital y la elevada fiscalidad en las prestaciones. Ocho de cada diez gestoras consideran que las movilizaciones son una herramienta útil para rentabilizar mejor la inversión en planes de pensiones.
Actualmente, la mayoría de gestoras (48%) señala que más del 10% de sus clientes realiza movilizaciones. El perfil del partícipe en planes de pensiones en España que dibujan las gestoras es el de un hombre, de entre 45 y 54 años, que invierte más de 6.000 euros en este instrumento y que lo contrata a través de la red de oficinas; delante de la web y la banca telefónica.
Por Funds Society, Madrid