El Parlamento español acaba de aprobar la reforma del IRPF, que entrará en vigor el 1 de enero de 2015 y que tiene como finalidad, entre otras, fomentar el ahorro. Pero Mª Asunción Bauzá, socia de Cuatrecasas Gonçalvez Pereira, se muestra muy crítica con respecto a la ley porque considera que, “cuando los políticos hablan de fomentar el ahorro, hablan de un ahorro a corto plazo, un ahorro-inversión, pero no un ahorro de previsión social para completar las pensiones públicas, el que realmente se necesita incentivar en España”, según comentó en el evento “Futuro y nuevas estrategias de gestión para los planes de pensiones y previsión”, organizado por iiR y celebrado recientemente en Madrid.
El legislador se propone fomentar el ahorro a través, en primer lugar, de la neutralidad fiscal, para que los ciudadanos puedan elegir los vehículos sin presión, y además se crean unos nuevos vehículos, los planes de ahorro a largo plazo. Pero en opinión de Bauzá, esa denominación es inexacta, puesto que sirven más para un ahorro puntual –el plazo mínimo para obtener beneficios fiscales es de solo cinco años- y además la cantidad de ahorro se limita a 5.000 euros al año – si se supera ese límite el producto se transforma en otra cosa y pierde esas ventajas fiscales-.
Además, son “totalmente líquidos (puede retirarse el capital con la única consecuencia de perder la ventaja fiscal), podrán estructurarse como seguros individuales o depósitos –y no se podrá cambiar de opción-, se limitarán a uno por persona, obligatoriamente se recibirá la prestación en forma de capital y no reducen la base imponible -solo tiene beneficios de salida pero no de entrada-. Por todo ello, Bauzá cree que no se está pensando en productos de previsión social ni para complementar la pensión sino en un producto “para atender gastos a cinco años”.
Considerando estos puntos –junto a otras medidas tomadas para equiparar a otros productos, como los PIAS, en los que se ha reducido de 10 a cinco años el plazo máximo para tener derecho a la exención fiscal del rendimiento del capital mobiliario-, Bauzá cree que se fomenta el ahorro a corto plazo, cuando lo que se necesita es ahorrar a largo plazo. “Se necesita un ahorro estable y duradero, con dosis de iliquidez, para que tenga la finalidad de complementar la pensión pública”, afirma. “La Seguridad Social necesita urgentemente un ahorro que complemente sus prestaciones a título tanto individual como colectivo, para limitar el impacto en la jubilación. Con estas mimbres tenemos que hacer el cesto y concienciar al ciudadano”, dice irónicamente.
Bauzá critica la liquidez de esos nuevos productos, así como la medida para hacer las aportaciones a los planes de pensiones líquidas a los 10 años. “Está bien para aquellos ahorradores que se sienten prisioneros pero se necesita cautividad para lograr la verdadera finalidad de los planes”, asegura. Y a esto se añade la reducción de límites de aportación a los planes de pensiones, a 8.000 euros, un límite conjunto que incluye planes individuales y de empleo. “Se fomenta el ahorro financiero para el inversor, no para el ahorrador, y la previsión social se limita”, dice.
En su opinión, la otra medida tomada en la reforma, que permitirá a los mayores de 65 años vender sus activos y eximir de tributación los rendimientos obtenidos siempre que destinen el capital a la construcción de rentas vitalicias en un plazo de seis meses, y con un límite de 240.000 euros, considera que “por razones de edad, servirá para complementar la jubilación pública, que será menor de lo que imaginamos”. Y critica que ha ido “por otros derroteros” de lo que se pedía y que la cantidad máxima fijada, 240.000 euros, apenas dará para generar rentas de 1.000 euros mensuales en la jubilación.
Por eso, concluye, “en España va a producirse una modificación sustancial de los instrumentos de previsión social: a partir de 2015 no tendremos ningún instrumento que ayude a complementar las pensiones públicas porque, con el atractivo de la liquidez de los planes de pensiones, pocos resistirán la tentación de salir”, apostilla.
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel Serrano