El Chartered Institute for Securities & Investment (CISI), entidad europea de referencia que certifica los conocimientos de los profesionales de las finanzas, maximizando su ejercicio en base a la integridad y a la ética, organizó recientemente semana su primer acto público en Madrid. Con sede central en Londres, delegación española en Barcelona y presente en 128 países, tiene por objeto acreditar los conocimientos en el sector financiero, dando máximo valor a la integridad y la ética. El salón de actos de El Ateneo acogió una sesión de paneles de discusión y networking sobre la adaptación a MiFID II del sector financiero español, que contaron con la presencia de conocidos profesionales.
El evento se organizó con el fin de dar a conocer las últimas novedades en cuanto a normativa europea, de obligatorio cumplimiento en un futuro muy cercano para todos los países pertenecientes a la CEE, que afecta a la actividad del asesoramiento financiero tanto para asesores independientes como para aquellos profesionales que trabajan para entidades privadas y/o públicas. El evento, que contó con una asistencia de cerca de 200 personas, profesionales reconocidos del sector financiero, tuvo una duración de cinco horas de intensa exposición, debate y resolución de dudas y consultas y estuvo configurado por cuatro paneles de expertos.
El regulador – novedades e implementación inminente
Fernando Zunzunegui habló sobre regulación y asesoramiento financiero e indicó que no faltan normas, “lo que falta es disciplina en el mercado”. También indicó que en MiFID II hay una “gran novedad”, que son las exigencias de formación del personal de las entidades que se relacionan con los clientes y también la prohibición de los incentivos a asesores independientes y gestores de carteras. El profesor sostuvo que esto “va a suponer un cambio de modelo”, y entró de lleno en la necesidad de impulsar un cambio de cultura bancaria. El problema, a su juicio, radica en este cambio de cultura y reclamó situar en primer lugar el interés del cliente. “Es indispensable que los empleados formados como comerciales pasen a recibir una formación como prestadores de servicios. Es un complemento para recuperar la confianza en la banca el que se cualifique y se certifique, lo que va a ser obligatorio a partir del 3 de enero de 2018”, destacó.
Francisco Álvarez Molina, miembro de CIFA y director general de Economía de la Generalitat de Valencia, hizo una aseveración sobre el intrusismo en el sector: “No puede ser que escribas `asesor financiero´ en Google y te salgan 3.500 intrusos. La formación debe ser la barrera de entrada efectiva en esta profesión”. Al mismo tiempo también dio la bienvenida a la directiva “después de años peleando para que el asesor financiero tenga las cartas de nobleza que merece”. Sin embargo, considera que la Comisión Europea pretende con MiFID II lograr una situación uniforme en toda la UE; “pero luego, cada país podrá hacer retoques durante la transposición a la legislación nacional y esa uniformidad estará en peligro; veremos si eso no lleva a que tengamos una MiFID III”.
Manuel Pardos, presidente de Adicae, se pregunta si de verdad tanta legislación protege de verdad al consumidor y apunta la necesidad de que se tomen otras medidas.
La formación en el sector financiero
En cuanto a cómo serán las exigencias finales de formación para los asesores financieros, Jesús López Zaballos, director de la Fundación de Estudios Financieros, asegura que, a pesar de las directrices de ESMA, es imposible saber cómo será hasta que no se pronuncie la CNMV. Por su parte, Pepe Martí, presidente de IFA, señala que hay en las directrices de ESMA algo que le sorprende, pues establece que “se evaluarán tanto conocimiento como competencia profesional. En la parte de conocimientos, nada que decir, pero… ¿cómo se evalúa la competencia de un profesional? ¿Cómo se mide? Sería entrar a valorar elementos personales”.
Desde Caixabank, Silvia Ciurana contó su propia experiencia en el desarrollo de un plan de formación de asesoramiento financiero online, aunque dio especial importancia a los actores externos que evalúan a sus empleados. “Las notas no las ponemos nosotros. La formación, que en parte ha sido interna, también necesitaba de expertos externos, como por ejemplo el CISI y la Universidad Pompeu Fabra, que certifican que esas personas están preparadas para asesorar de manera excelente a nuestros clientes”.
Xavier Puig, doctor en Economía de la Universidad Pompeu Fabra, consideró que lo que ha ocurrido “no ha sido tanto por falta de formación sino por las presiones de comercialización. La formación tiene que ser útil, rigurosa, clara, aplicable y práctica”, dijo, señalando que “Europa siempre va tarde: la crisis se ha querido arreglar con más normativa, cuando ya es materialmente imposible leerse los millones de páginas de legislación” que hay sobre esta materia. “En Estados Unidos lo arreglan con menos normas, más vigilancia y, sobre todo, más punitividad”.
La banca: ¿cómo afronta el reto de MIFID II?
Carlos Moreno de Tejada, director general de Andbank España, defiende esta profesión, “porque soy un creyente en la arquitectura abierta”, aunque reconoce que“el agente financiero y la EAFI son todavía figuras no reconocidas por la sociedad”. También cree que MiFID II afectará a la profesión:“Nos cambia el modelo de negocio. El banquero privado deberá cambiar, se acabó tener sólo renta fija y tres fondos, habrá que demostrar al cliente que lo que paga merece la pena”. Borja Lacalle, director de Desarrollo de Negocio deSabadell Urquijo Banca Privada, considera que la nueva directiva europea podría“dejar a clientes huérfanos de asesoramiento”.
Laura Comas, directora de Desarrollo de Negocio de Banca Privada y Banca Premier de Caixabank, coincide en que“tendremos que realizar un trabajo más intenso en segmentar el asesoramiento tanto en preventa como en postventa. Además, la prohibición de retrocesiones nos llevará a una reeducación del cliente. Tenemos un millón de clientes asesorados que creemos que no están preparados para pagar por el asesoramiento”.
Luis Sáenz de Tejada, director de Experiencia Cliente deBankinter, recalca que“las entidades tendremos que hacer un esfuerzo enorme y el plazo no es suficiente. Además, existe cierta indefinición todavía en la normativa. Por ello, hemos respirado aliviados con el retraso a 2018”.
EAFI: relación cambiante entre los asesores financieros y los clientes
Carlos Garcia Ciriza, presidente de Aseafi, declaró que “me fui de un banco porque quería asesorar y no colocar productos. Las EAFI estamos creciendo y creo difícil que vayamos a menos. MiFID II será una oportunidad para nosotros yno veo tan grave el tema de las retrocesiones. Eso sí, las EAFI tienen que invertir en tecnología, no se puede seguir todavía llevando las cuentas con un Excel”. Sobre las retrocesiones Borja Durán, presidente de Wealth Solutions EAFI, cree que “la prohibición afectará sobre todo a los bancos”. David Gassó, presidente de EAF, considera “no debería haber clientes que se queden fuera por las nuevas tasas. Debería haber proporcionalidad en la exigencia de tasas, para que no afecte a los más pequeños”.
Por último, Albert Ricart, administrador de C&R EAFI y presidente del CISI, señaló que “la prohibición de los rebates no debería ser traumática”, de hecho es una oportunidad para el sector ya que se identificará claramente quién presta asesoramiento independiente y quién no. También indicó que en sector “puede haber concentración de EAFIs de cara a ser más eficientes y nuevas incorporaciones procedentes de agentes financieros”.
El evento fue un punto de encuentro para los bancos privados españoles, empresas de gestión patrimonial o de asesoramiento financiero —incluyendo despachos de abogados— y profesionales de la formación y desarrollo de estas organizaciones, que tuvieron en la sesión la oportunidad de escuchar a expertos de alto nivel sobre el proceso a desarrollar en la preparación para la aplicación de la directiva europea sobre mercados de instrumentos financieros.
La jornada resolvió dudas sobre los pasos a seguir en lo referente al personal, los procesos y los sistemas de los actores financieros españoles ante la entrada en vigor de MiFID II. El nuevo marco europeo responderá definitivamente, a partir de enero de 2018, a la necesidad de una mayor gobernanza regulatoria del mercado de derivados y de un mayor control sobre los asesores financieros con el fin de proteger a los consumidores, reconocida por los reguladores a raíz de la crisis financiera de 2008.
El CISI ha estado presente en España desde hace más de 10 años mediante una representación que ostentaba la empresa de formación Instituto Financiero IFA, sin embargo ahora cuenta con representación propia. El Instituto (CISI) se estableció el pasado noviembre en España de forma permanente, con la apertura de una sede en la ciudad de Barcelona, que actualmente se halla ya plenamente operativa y a disposición tanto de los miembros CISI como de proveer ayuda, información y soporte a cualquier asesor financiero que desee adscribirse al Instituto, en todo el territorio español. El CISI arranca en España con más de 8.000 asesores que se han adelantado a la entrada en vigor en enero de 2018 de la MiFID II (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros) y que exigirá una cualificación y experiencia mínima a los asesores financieros para garantizar una mayor protección a los inversores mejorando la seguridad, la eficacia y la transparencia de los mercados.
Coincidiendo con su establecimiento permanente en España, el CISI constituyó un Consejo Consultivo Nacional, Presidido por Albert Ricart.
Por Alicia Miguel Serrano