Fidelity International rectifica su decisión y anuncia que asumirá los costes del análisis externo, con motivo de la entrada en vigor de MiFID II. La gestora absorberá completamente el coste del análisis externo y no cobrará por este concepto a ningún cliente, con independencia del vehículo de inversión, el tipo de cliente (minorista, mayorista, institucional) y la región.
Este anuncio supone una revisión de la postura anunciada en octubre de 2017 y se produce después de una amplia ronda de conversaciones con los clientes. Con motivo del anuncio, Paras Anand, director de inversiones del área de renta variable en Europa, ha señalado que “la decisión de asumir los costes del análisis externo responde a nuestra vocación de actuar siempre pensando en los intereses del cliente”.
Según ha explicado Anand, “un elemento clave de nuestra decisión inicial de aplicar el enfoque RPA* era nuestro deseo de contar con un modelo que tratara a todos los clientes por igual, sin importar si estaban cubiertos por la normativa MiFID II o no. Este enfoque está en consonancia con nuestra plataforma mundial de análisis, sobre la que se asientan todas nuestras estrategias de renta variable. La postura de consenso mayoritaria en la industria ha sido no aplicar el modelo RPA, lo que significa que nuestros clientes sufrirían, en la mayoría de los casos, unas consecuencias desproporcionadas desde el punto de vista operativo y de información en caso de que aplicáramos este enfoque. Estos retos e ineficiencias para nuestros clientes no eran lo que habíamos previsto, así que hemos decidido pasarnos al modelo de análisis costeado por Fidelity, con efecto a partir del 3 de enero de 2018, cuando el nuevo régimen entró en funcionamiento”.
Anand ha insistió en que, el pasado octubre, también anunciaron sus planes para lanzar el modelo de comisión de gestión variable en nuestros fondos de renta variable de gestión activa. “La reducción general de la comisión básica anual de gestión del 0,10% para las clases de acciones con comisión de gestión variable, sumada a nuestra decisión de absorber los costes del análisis externo, convertirán a Fidelity en una propuesta aún más competitiva y adaptada a los clientes”, apunta.
Según la firma, su modelo de comisión de gestión variable ofrece una fórmula de remuneración sencilla y transparente que pondrá en consonancia la comisión de la gestora con los resultados obtenidos por el cliente, y a buen seguro animará a los inversores a apostar por estrategias activas y evaluar los resultados en plazos más largos. Constituye una alternativa a las estructuras de comisiones planas que dominan en el sector y forma parte de la respuesta de Fidelity International al entorno normativo general y al debate en el seno del sector en torno al valor de la gestión activa de fondos.
“Hemos visto una respuesta positiva y un alto grado de aceptación del modelo de comisión de gestión variable por parte de los clientes actuales y nuevos y estamos deseando lanzar estas clases de acciones en varias de nuestras estrategias estrella. Seguimos apoyando plenamente los objetivos principales de MiFID II, en especial su intención de brindar más transparencia y equidad a los clientes”, añade Anand.
*El enfoque Research Payment Account (RPA) aplicado a la contratación de análisis externos supone pagar a los proveedores externos a través de un presupuesto recaudado por medio de una comisión de análisis que se cobra junto con las comisiones por operaciones en la contratación de fondos de renta variable.
Por Funds Society, Madrid
