Samantha Ricciardi, directora ejecutiva de la oficina de BlackRock en México, habla con Funds Society sobre la apuesta de la firma por las inversiones por parte de las Afores en commodities, tanto en ETFs como a través de mandatos de gestión.
Aunque desde hace aproximadamente un año la Consar autorizara la inversión en commodities, no fue sino hasta mediados del mes pasado que las Afores realizaron su primera inversión en ese tipo de activos.
Los instrumentos seleccionados para esta primera incursión fueron el iShares Silver Trust y el iShares Gold Trust, ambos de la casa BlackRock, por lo que Ricciardi menciona que “apreciamos que la primer inversión en commodities haya sido a través de nuestros ETFs iShares”. La directiva se mostró optimista sobre el crecimiento en el sector, comentando que su firma continuará ofreciendo soluciones que traigan la fuerza de inversión de BlackRock a México y espera que conforme las Afores consigan su certificación para operar en commodities haya más inversiones en estos ETFs, así como en otros productos relacionados con commodities.
Buscando ofrecer a los fondos de pensiones mexicanos mayores opciones de inversión y a las afores la capacidad de tener exposición a una canasta completa o exposiciones puntuales en el oro y la plata, la firma buscará activamente trabajar con las Afores en futuros mandatos en commodities así como listar más ETFs que permitan tener una versión más diversificada en esos activos. Entre sus planes a corto plazo está el listar en la Bolsa de México el IDRC (iShares S&P GSCI Dynamic Roll Commodity Swap), un ETF que por medio de Swaps ofrece exposición de aproximadamente un 70% a energía, 15% agricultura y 15% a minerales manejado activamente el roll-yield de los futuros.
Samantha Ricciardi se incorporó a BlackRock en octubre de 2010, dejando sus funciones como líder del equipo de Schroders en México, empresa en donde estuvo desde 2003, cuando se unió al equipo en Londres, ocupando diversas posiciones en el mercado institucional. Previo a su incorporación a Schroders, Ricciardi, quien cuenta con una maestría por la London School of Economics y es egresada del Instituto Tecnológico Autónomo de México, se desempeñaba en el área de fondos mutuos de Citi.
El ETF iShares Gold Trust (IAU), con más de 8.000 millones de dólares, es uno de los ETFs con mayor crecimiento en el mundo. Otorga exposición directa al oro respaldado con lingotes custodiados en tres bóvedas en Nueva York, Londres y Toronto, lo que diversifica la posición y respalda el valor del ETF.
El ETF iShares Silver Trust (SLV) también “physically backed”, ofrece exposición a la plata con lingotes custodiados en una bóveda en Londres.