El informe Private Equity Top 100 de Preqin, sobre los mayores gestores de fondos e inversores de private equity, muestra que estos disfrutan de un papel cada vez más relevante en la industria.
El grupo de los mayores gestores –que encabezan Carlyle Group, Blackstone Group, KKR, Goldman Sachs y Ardian-, son capaces de obtener fondos cada vez mayores rápidamente, ofrecer una amplia gama de estructuras y vehículos a los inversores, establecer tarifas competitivas, y superar a los rivales más pequeños.
En cuanto a los mayores inversores –grupo que lideran CPP Investment Board, Abu Dhabi Investment Authority, GIC, California Public Employees´ Retirement System, y APG (All Pension Plan)-, según Preqin, pueden ejercer influencia en las tarifas, exigir acceso a inversiones directas y co inversiones, y estimular el crecimiento de los gestores de fondos, que deben tener la escala suficiente para aceptar y cumplir compromisos cada vez mayores con los inversores.
En total, los 100 principales gestores de private equity han recaudado 1,5 billones de dólares en los últimos 10 años y tienen 494.000 millones de dólares listos para invertir (dry powder). Carlyle Group ha levantado 66.700 millones en los últimos 10 años, mientras que Blackstone Group cuenta actualmente con 31.900 millones listos para asignar, los mayores totales respectivamente.
Gestores
Los diez mayores fondos de private equity cerrados en 2016 supusieron el 26% de la recaudación global de fondos, frente al 19% de 2014. Asimismo, la proporción de capital representada por los 20 mayores fondos aumentó del 30% al 38% durante el mismo período y los 100 mayores fondos obtuvieron el 67% del capital recaudado en 2016, frente al 64% de 2014.
Ocho de las diez mayores firmas de private equity tienen su sede en Estados Unidos y 64 de los 100 mayores gestores de fondos se encuentran en Norteamérica. Europa cuenta con 24 de las mayores empresas en todo el mundo, mientras que 11 tienen su sede en la Gran China y una se encuentra en Corea del Sur.
Inversores
Los 100 mayores inversores de private equity tienen un total de 791.000 millones de dólares invertido en la industria y, de media, su asignación al private equity es del 12,1% del total de sus activos, y su objetivo sería del 12,5%.
Tres de los diez mayores inversores se encuentran en Canadá, y otros dos en Estados Unidos. El mayor inversor en la clase de activo es la Junta de Inversores del CPP, con una asignación actual de 44.400 millones de dólares. Dos tercios (67) de los 100 mayores inversores se encuentran en Norteamérica y en total asignan 523.000 millones al pirvate equity.
Los fondos de pensiones públicos representan 43 de los 100 mayores inversores, mientras que los gestores de activos y las compañías de seguros representan a 13, cada uno de ellos. Aunque solo siete fondos soberanos están en la clasificación, dos están entre los tres principales: Abu Dhabi Investment Authority y GIC.
Por Funds Society, Madrid