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Según KPMG

Las inversiones en venture capital del 2017 llegaron a máximos de una década

Las inversiones en venture capital del 2017 llegaron a máximos de una década
Foto: Nico van der Merwe CC0
  • En Q417 se vió el volúmen más bajo registrado desde el mismo periodo de 2011
  • La inversión de VC en inteligencia artificial (IA) y el aprendizaje automatizado se duplicó de 6.000 a 12.000 millones de dólares en 2017
  • Hubo seis meganegociaciones de más de 1.000 millones de dólares en el último trimestre de 2017
Por Funds Society, México

Durante el último trimestre de 2017 se registraron 46.000 millones de dólares en inversión de venture capital o capital de riesgo (VC) a nivel mundial, impulsando al mercado hacia un nuevo máximo anual de 155.000 millones de dólares, según Venture Pulse Q4 2017, un informe trimestral sobre las tendencias globales de VC publicado por KPMG International.

En tanto que la inversión de VC se incrementó en gran medida, asimismo hubo una caída continua en el volumen de las negociaciones, con tan solo 2.662 negociaciones a nivel global en el cuarto trimestre de 2017 (Q4), el nivel más bajo registrado desde el mismo periodo de 2011.

“La inversión de capital de riesgo a nivel global se disparó, empoderada por rondas de megafondos en Asia y nuevos máximos de inversión trimestral en Estados Unidos y Europa”, destaca Gerardo Rojas, socio líder de Deal Advisory de KPMG en México. “Los inversionistas siguieron trabajando el dinero en las rondas de las últimas etapas como parte de una tendencia mayor en el año que representó 70% de la inversión de VC concentrada en rondas de 25 millones de dólares o más. En 2018 esperamos que los inversionistas sigan enfocándose en negociaciones de últimas etapas con modelos de negocio comprobados y una trayectoria de rentabilidad”.

Aspectos más destacados de 2017

El tamaño de las negociaciones medias a nivel global se incrementó por cada etapa de negociación en 2017: las negociaciones medias y de inicio se incrementaron de 800.000 dólares a un millón; las negociaciones de etapa inicial, de 3,7 a 5 millones de dólares, y las de etapas posteriores, de 9,5 a 10,8 millones de dólares.

En la industria farmacéutica y de biotecnología se presentó un incremento masivo anual en inversión de VC, de 12.200 millones de dólares en 2016 a 16.600 millones de dólares en 2017.

La inversión de VC en inteligencia artificial (IA) y el aprendizaje automatizado se duplicó de 6.000 a 12.000 millones de dólares en 2017.
A nivel global, el financiamiento de VC de primera vez cayó por tercer año consecutivo: a 13.000 millones de dólares en 3.813 negociaciones.

Durante el cuarto trimestre (Q4) de 2017, la inversión de VC a nivel mundial se incrementó de 40.800 millones de dólares a 46.000 millones de dólares en este periodo, un sólido incremento impulsado por seis meganegociaciones de más de 1.000 millones de dólares a nivel global y varias negociaciones de más de 100 millones de dólares en todos los mercados.

Por regiones

  • Asia presentó un sólido incremento durante este periodo, con 15.600 millones de dólares invertidos. Con China liderando las negociaciones.
  • En Europa se presentó un nuevo máximo de inversión con 5.700 millones de dólares en 535 negociaciones.
  • En las Américas se siguió presentando la mayor cantidad de inversión trimestral, representada por 1.858 negociaciones con un valor de 24.500 millones de dólares; Estados Unidos representó 23.750 millones del total de la región.

La inversión de VC en Canadá disminuyó trimestre a trimestre; aunque el total anual se mantuvo positivo, al alcanzar el segundo nivel más alto de inversión en VC jamás visto. Por otro lado, después de una disminución trimestral plurianual, en el Q3 de 2017 en Brasil se presentó un incremento masivo de inversión: 233 millones de dólares.

Inversión de VC en México, a la baja

La inversión en México cayó por segundo trimestre consecutivo durante el Q4 de 2017. Sin embargo, a pesar de los decrecientes niveles de inversión de VC, se mantiene gran optimismo a futuro, en particular en fintech, dada la gran cantidad de personas que en México no tienen acceso (o este es limitado) a los servicios bancarios.

Hasta ahora, gran parte del VC en México ha provenido de Estados Unidos, pero también ha habido un creciente interés por parte de los inversionistas de Asia y Europa. Si este interés empieza a rendir frutos en términos de inversión en dólares, el mercado de VC en México podría tener su auge en uno o dos años.

 “La inversión de VC en nuestro país decayó de manera significativa a principios de 2017 como resultado del cambio de las políticas comerciales en Estados Unidos. Durante la segunda mitad del año, la inversión rebotó, en particular en fintech, con muchas tecnologías enfocadas en proveer estos servicios en el país. Se espera que este pequeño rebote siga impulsando el sector durante el primer trimestre de 2018”, confirma Rojas.

Futuro prometedor para 2019

De acuerdo con KPMG, cara al Q1 de 2018 y más adelante, existen diversas señales positivas de que el mercado de VC a nivel mundial seguirá siendo sólido en términos de inversión, a pesar de que el número de negociaciones a la baja podría generar desafíos en el camino. Consideran que áreas como tecnología de la salud, biotecnología y autotecnología sigan creciendo a un rápido ritmo, en tanto que es probable que la IA en todas las industrias ayude a fomentar rondas de inversión significativas.

“Se espera que las soluciones a nivel de industrias atraigan la atención de los inversionistas de VC en los próximos trimestres. También se espera que la aplicabilidad de tecnologías innovadoras a diferentes sectores los mantenga enfocados y que den el máximo de inversión sin importar cualquier interrupción entre industrias específicas”, concluye Rojas.

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