De acuerdo con la última encuesta global de Credit Suisse sobre el sentir de los inversores institucionales de hedge funds, que recibió respuestas de más de 200 inversores con 660.000 millones en inversiones en esa clase de activos, éstos mantienen un mayor interés en estrategias cuantitativas debido a una alineación de los intereses de los partners e inversores.
Según Robert Leonard, director general y director global de Servicios de Capital de Credit Suisse, «los inversores institucionales continúan realizando progresos reales en el realineamiento de los intereses entre los fondos de cobertura y sus limited partners, con estructuras y términos de tarifas más favorables ofrecidos por los managers. Una iniciativa central de una discusión que continúa evolucionando en toda la industria”. El directivo también destaca que será interesante ver cómo el enfoque cuantitativo se desarrolla en los próximos años con los fondos de pensiones.
Entre los principales aspectos de la encuesta están:
- La presencia de hurdle rates y estructuras accionarias especiales en mas del 70% de los portafolios institucionales.
- La preferencia por la inversión cuantitativa, con casi un 60% indicando que era probable que aumentaran las asignaciones a estrategias que incorporaran algún análisis cuantitativo en los próximos 3-5 años.
- La idea de mantenerse con exposición a hedge funds en el 81% de los encuestados vs el 73% de la encuesta pasada.
- Los hedge funds registraron el mayor cambio positivo en la demanda neta de cualquier clase de activos este año, con el 12% vs el -3% del año pasado.
- Además de las estrategias globales (57%), los inversores indicaron un enfoque regional en la Europa desarrollada (47%) y Norteamérica (47%). La India fue la oportunidad específica de país más mencionada.
Puede descargar la encuesta en este link.