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Inversión responsable

La aplicación de criterios ESG a la hora de invertir en activos alternativos gana peso en la industria

La aplicación de criterios ESG a la hora de invertir en activos alternativos gana peso en la industria
Enews / Pixabay CC0 Public Domain
  • La falta de informes, el limitado acceso a datos y el horizonte temporal de estas inversiones son los principales frenos para la implementación de estos criterios
  • Desde Cerulli Associates, forma global de análisis y consultaría, instan a los gestores a incluir estos criterios en su proceso de análisis
Por Funds Society, Madrid

Los factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés), que ya son una realidad dentro del sector de gestión de activos, también están llamados a desempeñar un papel importante en la inversión alternativa. Esta es uno de las principales conclusiones del último estudio global elaborado por Cerulli Associates.

Cerulli Associates, firma global de análisis y consultoría, reconoce que los gestores de activos alternativos se enfrentan al desafío que supone implementar prácticas ESG. El estudio pone de manifiesto que un aspectos tan importante como la transparencia puede, en ocasiones, faltar cuando se habla de activos alternativos. La principal dificultad que encuentran es que el desarrollo efectivo de lo criterios ESG puede tardar años en conseguirse, en cambio muchas de estos activos tienen un horizonte temporal  más corto.

“Sin embargo, un impulsor clave de ESG es la demanda de los clientes, especialmente de los grandes inversores institucionales, como las dotaciones universitarias y los fondos de pensiones. Los inversores institucionales en Europa son la alternativa en el debate sobre la sostenibilidad”, advierte Justina Deveikyte, directora asociada de investigación institucional europea.

Deveikyte señala que los gestores de alternativos no deberían excluir acciones individuales basadas en listas y clasificaciones, sino más bien “la clave para los gestores es establecer un proceso de análisis empresarial” que incluya estos criterios; algo ya implementado por gran parte de la industria. “Este es un área crucial para las alternativas: dado su universo es más pequeño que las inversiones tradicionales, es importante que incluir estos criterios en su proceso de análisis”.

El informe de Cerulli apunta que los principales obstáculos para la implementación exitosa de la inversión de ESG en el espacio de activos alternativos son los informes, la disponibilidad de datos, la transparencia y el horizonte temporal de estas inversiones. “Con el tiempo, podrán proporcionar más valor por dinero, con factores ESG al mismo tiempo que presentan sus ingresos, márgenes de ganancia, etc. Comparemos eso que actualmente es posible ", dijo Deveikyte.

Entre las conclusiones del informe destaca una tendencia: los gestores estadounidenses ya están preparando para contar con estos criterios en sus inversiones alternativas. Un cambio que, según Cerulli, tendrá también su reflejo en la demanda de productos por parte de los inversores minoristas y, por supuesto, seguirá en los inversores institucionales, que cada vez más apuestan por otorgar mandatos ESG.

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