Según las primeras estimaciones obtenidas por la Asociación de Capital, Crecimiento e Inversión (Ascri) a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión en España alcanzó en la primera mitad de 2018 la cifra de 3.064 millones de euros en 334 inversiones.
En este periodo se cerraron cuatro megadeals (operaciones de más de 100 millones) en cinco empresas (CVC Capital Partners en Gas Natural, Orient Hontai Capital en Imagina Media Audiovisual, Ardian en Grupo Monbake, Cinven en Planasa y TowerBrook Capital, Torreal y Penninsula Capital en Aernnova).
Según el tipo de inversor, los fondos internacionales siguen demostrando un gran interés por España al ser responsables del 77% del volumen total invertido en un total de 50 deals. Los inversores nacionales privados, por su parte, cerraron 214 inversiones, mientras que los inversores nacionales públicos protagonizaron 70 inversiones.
Por tamaño de las inversiones, el middle market (operaciones con una inversión en equity entre 10 y 100 millones de euros) alcanzó un máximo histórico al acaparar un volumen total de 961,4 millones en 32 inversiones, de las cuales, el 85% recibió menos de 5 millones en equity. Además, se cerraron un total de cuatro megadeals, por una suma de 1.820 millones (el 60% del volumen total). Según la etapa de desarrollo, destacó la inversión en buy outs, con un volumen de 2.297 millones en 26 inversiones. Respecto al capital expansión (growth), se realizaron 59 deals por 348 millones de euros.
La inversión de los fondos de venture capital registró un volumen de 163 millones en un total de 243 inversiones. De ellas, 155 fueron protagonizadas por los fondos nacionales privados, 60 por fondos públicos y 28 por fondos internacionales.
Para el conjunto del venture capital & private equity español, los sectores que más volumen de inversión recibieron fueron energía (38%), productos de consumo (14%) y comunicaciones (13%). Por número de “deals” destacaron informática (127 inversiones), productos de consumo (43) y biotecnología (26).
Captación de nuevos fondos
El fundraising (fondos levantados por el capital privado para invertir) captado por parte de los inversores nacionales privados alcanzó 783,6 millones de euros, un 35% menos que en el mismo periodo del año pasado.
Desinversiones
El volumen de desinversión continúa funcionando a buen ritmo, al registrar una cifra estimada (a precio de coste) de 609 millones de euros en 146 operaciones.
El 65% del volumen fue desinvertido mediante “venta a otra entidad de capital privado (secondary buy out)”, el 23% como “venta a terceros” y el 7% como “recompra de accionistas”.
La Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (Ascri) representa a la industria de venture capital & private equity en España. Presidida por Miguel Zurita, agrupa a más de 100 firmas nacionales e internacionales de venture capital & private equity, 70 proveedores de servicios y 10 inversores institucionales. Entre sus objetivos están representar al sector ante el Gobierno y las instituciones, proporcionar información estadística actualizada y difundir la contribución del sector para el tejido empresarial español.
Por Fórmate a Fondo