A inteligência artificial generativa está entrando em uma nova etapa, na qual as máquinas podem raciocinar sobre problemas complexos, aproximando-se das capacidades humanas. Esse salto impulsionará uma importante expansão da infraestrutura de IA, já que as demandas de carga de trabalho crescem exponencialmente. Além disso, acreditamos que remodelará fundamentalmente o cenário da IA em todos os setores ao permitir uma automação sem precedentes.
Podemos analisar a evolução da IA generativa por meio do marco conceitual do prêmio Nobel Daniel Kahneman, que divide o pensamento humano em “sistema 1” e “sistema 2”: o sistema 1 é rápido e baseado na intuição, enquanto o sistema 2 é um processo mental deliberado e consciente.
Em 2022, a primeira onda de modelos de IA generativa imitava o pensamento do sistema 1. Esses modelos exigiam relativamente poucos recursos computacionais, mas muitas vezes sofriam com imprecisões e alucinações. Eram bons em tarefas simples, apenas repetindo o que sabiam, mas não conseguiam replicar o raciocínio do sistema 2, semelhante ao humano.
A nova classe de modelos de raciocínio em IA aborda tarefas por meio de lógica passo a passo, autoquestionamento, análise repetitiva e verificação tripla das respostas. Em vez de produzir uma única resposta rápida, desdobram os problemas em partes sequenciais, o que melhora a precisão e a confiabilidade. Esse tipo de inferência de IA requer grande esforço computacional e imita a característica lógica e trabalhosa do pensamento do sistema 2.
Essa evolução não é simplesmente uma melhoria técnica, mas introduz capacidades completamente novas. A IA de raciocínio pode compreender melhor nuances, lidar com consultas ambíguas, resolver seus próprios problemas e pedir esclarecimentos aos humanos. Essas capacidades pavimentam o caminho para aplicações empresariais mais avançadas, desde revisões de contratos legais até pesquisa científica avançada, tomada de decisão autônoma e até diagnósticos médicos complexos.
Expandir o ecossistema da IA?
As necessidades de infraestrutura para suportar os novos modelos de IA são enormes. A IA baseada em raciocínio requer muito mais poder computacional do que o esperado, e a Nvidia estima que os modelos podem precisar de até 100 vezes mais potência do que os modelos generativos tradicionais.
Para atender a essa demanda, os hiperescaladores, fabricantes de chips e operadores de data centers competem para construir plataformas computacionais de IA de última geração. Isso inclui hardware especializado, como o sistema Grace-Blackwell da Nvidia e seu sistema Vera-Ruben de última geração, juntamente com data centers cada vez mais densos e eficientes energeticamente. Os requisitos de rede elétrica e as inovações em refrigeração também estão se tornando pontos focais de investimento. De fato, o Dell’Oro Group prevê que o gasto anual com data centers de IA pode atingir 1,1 trilhão de dólares em 2029.
Além disso, acreditamos que existe uma enorme demanda latente por capacidades de raciocínio em IA para impulsionar essa onda de investimentos. Um exemplo claro é o lançamento do DeepSeek, um modelo de IA altamente eficiente com capacidades de raciocínio.
Contrariando o temor de que modelos mais eficientes reduzissem o uso computacional, o lançamento do DeepSeek provocou um aumento das cargas de trabalho em plataformas de inferência. Isso destaca uma dinâmica poderosa: capacidades de raciocínio melhores e mais eficientes ampliam o uso. À medida que os modelos se tornam mais capazes, os desenvolvedores criam mais aplicações, automatizam mais tarefas e introduzem os modelos em ambientes mais complexos, provocando aumento exponencial da demanda. Essa tendência segue a paradoxal lei de Jevons: maior eficiência impulsiona maior consumo.
A curva de adoção está em pleno crescimento
Acreditamos que as implementações maiores e mais impactantes ainda estão por vir. Um relatório recente da BCG mostra que quase 75% das empresas ainda estão na fase de exploração e experimentação com IA. Para adotar a IA baseada em raciocínio, as empresas devem enfrentar diversos desafios: proteger dados de clientes, contratar especialistas em IA, redesenhar fluxos operacionais e justificar investimentos perante vários comitês. Esse processo lembra os primórdios da era da nuvem, quando a migração em larga escala levou anos para se concretizar.
Olhando para o futuro, vemos um cenário em que as empresas conectam fluxos de trabalho complexos usando IA de raciocínio para obter ganhos significativos de produtividade. Essas aplicações, frequentemente chamadas de “agentes de IA”, atuam como trabalhadores digitais autônomos que operam sobre pilhas de software, conjuntos de dados e ferramentas existentes para executar objetivos empresariais.
Essa transformação ainda está em seus estágios iniciais, mas a trajetória é clara. As empresas que reforçarem sua força de trabalho humana com agentes de IA provavelmente alcançarão um potente efeito multiplicador, racionalizando operações, acelerando decisões e obtendo vantagem competitiva em seus mercados.
As implicações para investimento são amplas
Em resumo, a demanda por computação de IA está aumentando, impulsionada tanto pela intensidade técnica dos modelos de raciocínio quanto pela explosão prevista de uso no mundo real.
Para os investidores, isso representa uma oportunidade geracional para se posicionar antes da verdadeira transformação do setor. Isso inclui empresas que constroem a infraestrutura, as que aproveitam IA de raciocínio para criar novas aplicações inteligentes e aquelas que podem ampliar sua liderança setorial por meio da execução baseada em IA.
A corrida começou. E aqueles que compreenderem a diferença entre a IA atual e a IA de raciocínio do futuro serão os que mais se beneficiarão.
Tribuna assinada por Sebastian Thomas, gestor da estratégia de Inteligência Artificial da Allianz Global Investors
Allianz Global Investors e Voya Investment Management firmaram uma parceria estratégica de longo prazo em 25 de julho de 2022, após a qual a equipe de investimentos foi transferida para a Voya Investment Management. Isso não alterou materialmente a composição da equipe, a filosofia de investimento ou o processo de investimento. Companhia gestora: Allianz Global Investors GmbH. Gestora delegada: Voya Investment Management Co. LLC (“Voya IM”). Investir envolve riscos. O valor do investimento e a renda dele podem variar, e os investidores podem não receber de volta o principal investido. Desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Esta é uma comunicação de marketing. Tem fins apenas informativos. Este documento não constitui aconselhamento de investimento nem recomendação para comprar, vender ou manter qualquer título e não deve ser considerado oferta ou solicitação para compra de qualquer título. As declarações aqui contidas podem incluir projeções e outras declarações prospectivas baseadas nas opiniões e premissas atuais da administração, envolvendo riscos e incertezas conhecidos e desconhecidos que podem fazer com que os resultados reais diferem materialmente dos expressos ou implícitos nessas declarações. Não assumimos obrigação de atualizar declarações prospectivas. As opiniões aqui expressas podem mudar sem aviso e representam as opiniões do emissor ou empresas afiliadas no momento da publicação. Determinados dados utilizados são derivados de fontes consideradas confiáveis, mas a exatidão e completude não são garantidas, e nenhuma responsabilidade é assumida por perdas diretas ou indiretas decorrentes do uso desses dados. A duplicação, publicação, extração ou transmissão do conteúdo, independentemente da forma, não é permitida. Este material não foi revisado por autoridades reguladoras. Na China continental, é destinado ao esquema de Investidores Institucionais Domésticos Qualificados, de acordo com as regras aplicáveis, e tem fins apenas informativos. Este documento não constitui oferta pública conforme a Lei nº 26.831 da República Argentina e a Resolução Geral nº 622/2013 da NSC. A comunicação tem como único propósito informar e não constitui, sob nenhuma circunstância, promoção ou publicidade de produtos e/ou serviços da Allianz Global Investors na Colômbia ou para residentes colombianos, conforme parte 4 do Decreto 2555 de 2010. Ao receber este documento, cada residente da Colômbia reconhece ter contatado a Allianz Global Investors por iniciativa própria, e que esta comunicação não resulta de atividades promocionais da empresa. Residentes colombianos aceitam que acessar redes sociais da Allianz Global Investors é feito por sua própria responsabilidade e iniciativa e reconhecem que podem acessar informações sobre produtos e serviços da empresa. Esta comunicação é estritamente privada e confidencial e não pode ser reproduzida sem permissão expressa. Esta comunicação não constitui oferta pública de valores mobiliários na Colômbia conforme o Decreto 2555 de 2010. Este documento e as informações aqui contidas não devem ser considerados solicitação ou oferta pela Allianz Global Investors ou suas afiliadas para fornecer produtos financeiros no Brasil, Panamá, Peru e Uruguai. Na Austrália, este material é apresentado pela Allianz Global Investors Asia Pacific Limited (“AllianzGI AP”) e é destinado exclusivamente a consultores de investimentos e outros investidores institucionais/profissionais, não sendo direcionado ao público ou investidores individuais. A AllianzGI AP não possui licença para fornecer serviços financeiros a clientes de varejo na Austrália. A AllianzGI AP é isenta da exigência de possuir Licença de Serviço Financeiro Estrangeiro conforme a Lei das Sociedades de 2001, sob a Ordem ASIC (CO 03/1103), e é regulada pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong sob as leis locais, que diferem das leis australianas. Este documento está sendo distribuído pelas seguintes entidades da Allianz Global Investors: Allianz Global Investors GmbH, empresa de investimentos na Alemanha autorizada pelo BaFin; Allianz Global Investors (Schweiz) AG; Allianz Global Investors UK Limited, autorizada e regulada pela Financial Conduct Authority; em Hong Kong, pela Allianz Global Investors Asia Pacific Ltd.; em Cingapura, pela Allianz Global Investors Singapore Ltd., regulada pela Monetary Authority of Singapore; no Japão, pela Allianz Global Investors Japan Co., Ltd.; em Taiwan, pela Allianz Global Investors Taiwan Ltd.; e na Indonésia, pela PT. Allianz Global Investors Asset Management Indonesia, autorizada pela OJK. AllianzGI AdMaster: 4731662 | Voya IM AdMaster: 4038199
Por Pedro Pligher