A Nu Asset, gestora do Nubank, foi escolhida pela Fundação Real Grandeza em um processo técnico de seleção para desenvolver uma estratégia de investimento global. A parceria deu origem ao VTBR11, apresentado pela gestora como o primeiro ETF brasileiro de ações globais com proteção cambial para o real. A casa também anunciou o VTUS11, que oferece exposição ao mesmo universo de ações sem hedge cambial.
O lançamento amplia a atuação da Nu Asset no segmento institucional e cria duas alternativas de acesso à renda variável internacional pela bolsa brasileira. A diferença central está no tratamento do câmbio: enquanto o VTBR11 busca reduzir o efeito das oscilações do dólar frente ao real, o VTUS11 mantém essa exposição na carteira.
“Sermos escolhidos pela Fundação Real Grandeza é um grande reconhecimento de tudo o que a Nu Asset vem construindo para o setor e para os nossos clientes ao longo dos anos”, afirma Andrés Kikuchi, diretor executivo e de investimentos da gestora.
Proteção cambial e diferencial de juros
A estrutura do VTBR11 combina uma posição em ações globais, títulos públicos brasileiros e instrumentos derivativos para o hedge cambial. O objetivo é acompanhar o desempenho das bolsas internacionais, reduzindo a influência da variação do dólar sobre o resultado em reais.
O índice foi desenvolvido com a FTSE Russell em uma versão inédita: o FTSE Global All Cap USD Hedged 100% to BRL Net Tax with Cash Component. Segundo a Nu Asset, a metodologia protege a carteira contra a variação do dólar e incorpora o diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos.
Já no VTUS11, o retorno reflete tanto o desempenho das ações quanto o movimento do dólar em relação à moeda brasileira. Os dois produtos utilizam a família FTSE Global All Cap, que reúne cerca de 10 mil empresas de grande, médio e pequeno porte em 48 países desenvolvidos e emergentes. Esse universo cobre aproximadamente 98% do valor investível das bolsas globais, de acordo com a gestora.
“Com o VTBR11 e o VTUS11, buscamos facilitar o acesso a mercados internacionais e oferecer estratégias com características distintas que podem contribuir para a diversificação das carteiras, de acordo com os objetivos de cada investidor”, diz Kikuchi.
Exterior como parte estrutural da carteira
Para a Real Grandeza, a criação do ETF dá continuidade a uma estratégia de diversificação geográfica iniciada em 2022. Desde 2024, a exposição ao exterior passou a integrar de forma estrutural a carteira estratégica da fundação, segundo Patrícia Queiroz, diretora de investimentos da entidade.
“A criação deste ETF, desenhado a quatro mãos pela Real Grandeza e a Nu Asset, marca mais um passo importante para a diversificação geográfica dos investimentos da Fundação”, afirma a executiva.
Queiroz destaca que o produto foi desenvolvido para atender a uma demanda específica da entidade. “O VTBR11 atende à demanda da Real Grandeza por um instrumento de acesso prático, transparente e eficiente ao mercado de ações globais, com proteção cambial para o Real e governança consistente, sob a responsabilidade da B3 e da CVM”, diz.
Crédito corporativo americano
A Nu Asset também destacou o lançamento do LLBR11, ETF voltado a empréstimos sindicalizados a empresas dos Estados Unidos, com proteção cambial para o real. A estratégia oferece exposição a crédito corporativo com remuneração pós-fixada acrescida de um prêmio fixo.
Os empréstimos são dívidas sênior garantidas por ativos das empresas. Essa posição lhes confere prioridade de recebimento em relação a credores subordinados em caso de inadimplência, conforme a descrição da gestora.