Nos últimos anos, o comércio internacional tem sido marcado por uma guinada em direção ao protecionismo e à fragmentação. As tensões geopolíticas, somadas a decisões unilaterais em matéria tarifária, desencadearam uma onda de medidas que impactam de forma desigual países, setores e cadeias de suprimentos. Nesse novo ambiente, em que a política comercial influencia cada vez mais os fluxos financeiros, os mercados têm respondido com volatilidade e incerteza, analisam especialistas da FlexFunds.
A imposição de tarifas seletivas, o redesenho de tratados de comércio e a crescente regionalização da produção estão reconfigurando o mapa econômico global. Setores como tecnologia, manufatura e consumo, altamente expostos a fluxos internacionais, têm sido os mais afetados, enquanto as expectativas de inflação e as decisões de política monetária adicionam pressão sobre a rentabilidade dos portfólios.
A disputa comercial entre Estados Unidos e China marcou um ponto de inflexão no sistema de comércio internacional. As medidas protecionistas impostas por ambos os países — como o aumento de tarifas sobre produtos-chave e a imposição de restrições tecnológicas — geraram uma cadeia de reações em outras economias, que também têm adotado estratégias protecionistas em suas políticas comerciais. A União Europeia, a Índia e até algumas nações latino-americanas endureceram suas normas de comércio exterior para proteger suas indústrias nacionais.
Para os gestores institucionais, essas mudanças exigem muito mais que ajustes táticos: requerem uma revisão profunda das estratégias de diversificação e alocação de ativos. Nesse contexto, a securitização de ativos se posiciona como uma ferramenta-chave para mitigar riscos, preservar valor e capturar novas oportunidades em um ambiente cada vez mais incerto e fragmentado.
Como esse ambiente impacta os gestores de portfólio?
As tarifas generalizadas e a crescente incerteza comercial impõem novos desafios aos gestores de ativos:
Diante desse cenário, muitos gestores estão repensando suas exposições tradicionais e adotando soluções mais flexíveis e resilientes. Entre elas, uma ferramenta estratégica ganha relevância: a securitização de ativos.
Securitização: flexibilidade tática e alinhamento macro
A securitização permite transformar ativos ilíquidos — como fluxos imobiliários, faturas, receitas corporativas ou carteiras de empréstimos — em veículos estruturados, eficientes e negociáveis. Essa prática oferece aos gestores institucionais vantagens significativas frente ao novo ambiente:
1. Flexibilidade estrutural e liquidez aprimorada
Converter ativos privados em instrumentos listados ou transferíveis — como notas estruturadas ou fundos lastreados em ativos — permite ajustar rapidamente a exposição sem sacrificar diversificação nem eficiência.
2. Facilidade para o rebalanceamento de portfólios
Em um ambiente de fragmentação geopolítica e mudanças regulatórias frequentes, contar com veículos estruturados permite modificar a composição do portfólio com mais agilidade, adaptando-se dinamicamente a novas restrições comerciais, oportunidades regionais ou ajustes nas perspectivas setoriais.
3. Diversificação geográfica criteriosa
Por meio da securitização, é possível obter exposição a ativos em regiões menos afetadas pelas políticas tarifárias. Por exemplo, economias como México ou Índia podem se beneficiar do redirecionamento de cadeias de suprimentos impulsionado pelo nearshoring.
4. Proteção contra a inflação
Estruturas indexadas a fluxos reais — como aluguéis ou tarifas ajustáveis — permitem preservar o poder de compra do portfólio, oferecendo alternativas frente a títulos tradicionais, que hoje sofrem pressão de taxas elevadas.
5. Acesso eficiente a setores defensivos
A securitização facilita a inclusão, em estratégias de investimento, de setores menos sensíveis ao comércio internacional, como infraestrutura, energia, saúde ou logística, por meio de estruturas adaptadas ao apetite institucional.
6. Otimização fiscal e compliance regulatório
Estruturar esses veículos em jurisdições eficientes, como a Irlanda, permite maximizar benefícios fiscais e regulatórios, especialmente em contextos em que as normativas domésticas tendem a se tornar mais rígidas.
Redefinir portfólios, antecipar cenários
Os gestores de portfólio que integrarem a securitização como ferramenta estratégica poderão:
Reduzir exposição a regiões sob pressão tarifária ou sanções.
Acessar ativos em zonas com políticas mais estáveis ou favoráveis para setores específicos.
Capitalizar tendências estruturais como o reshoring e nearshoring, que estão reconfigurando os fluxos globais de investimento.
E, além de mitigar riscos geopolíticos, poderão:
Alinhar suas carteiras às novas cadeias globais de valor.
Posicionar capital em regiões e setores com perspectivas de crescimento.
Projetar veículos de investimento que respondam à macroestratégia global, indo além da simples seleção de ativos.
Em um ambiente marcado pela volatilidade, polarização comercial e redesenho constante das regras do jogo, a securitização de ativos deixa de ser uma técnica operacional para se tornar uma ferramenta de posicionamento estratégico. Para os gestores institucionais, representa um caminho para preservar valor, ganhar agilidade e construir portfólios alinhados ao novo ordenamento econômico global.
Além disso, a capacidade de facilitar o rebalanceamento dinâmico de portfólios — diante de mudanças em políticas comerciais, riscos regulatórios ou ajustes macroeconômicos — torna a securitização um mecanismo essencial para manter a relevância e a resiliência das estratégias de investimento em tempo real.
Nesse contexto, a FlexFunds oferece soluções de securitização de ativos, um processo que converte diferentes tipos de ativos financeiros em títulos negociáveis.
As soluções da FlexFunds podem reempacotar múltiplos tipos de ativos em um veículo de investimento, permitindo que o gestor ou assessor financeiro distribua suas estratégias de forma mais simples e custo-eficiente, alcançando uma base mais ampla de clientes.
Para mais informações, entre em contato com nossos especialistas pelo e-mail info@flexfunds.com.
