O mais relevante dos números publicados pela ETFGI é que o patrimônio acumulado no ano registrou um crescimento de 32,6%, passando de 2,27 trilhões de dólares no final de 2024 para 3,01 trilhões em setembro. Além da valorização apresentada pelo mercado, a realidade é que os fluxos para esse tipo de veículo continuam sendo substanciais. Segundo explica a ETFGI, «as entradas líquidas no acumulado do ano, que somam 290,92 bilhões de dólares, são as mais altas já registradas, superando os recordes anteriores de 176,24 bilhões de dólares em 2024 e 154,02 bilhões de dólares em 2021». De fato, setembro é o 36º mês consecutivo de entradas líquidas em ETFs europeus.
O movimento dos fluxos
Durante o mês de setembro, os ETFs na Europa registraram entradas líquidas no valor de 49,93 bilhões de dólares. Sobre como esses fluxos foram distribuídos, a ETFGI aponta que os veículos de renda variável lideraram o caminho com 33,18 bilhões em entradas líquidas durante o mês, o que elevou as entradas no acumulado do ano para 196,33 bilhões — bem acima dos 122,27 bilhões de dólares arrecadados no mesmo período de 2024. No caso dos ETFs de renda fixa, estes atraíram 4,44 bilhões de dólares em setembro, elevando as entradas no acumulado do ano para 48,51 bilhões, ligeiramente acima dos 48,2 bilhões registrados no final de setembro de 2024.
Também foram significativos os fluxos para ETFs de commodities, que registraram entradas líquidas de 5,34 bilhões de dólares durante o mês, elevando as entradas no acumulado do ano para 15,81 bilhões — «uma mudança significativa em relação às saídas líquidas de 4,9 bilhões de dólares registradas no mesmo período de 2024», aponta a ETFGI. Por fim, os ETFs ativos arrecadaram 5,82 bilhões de dólares em setembro, com entradas acumuladas no ano que atingiram 27,03 bilhões de dólares, mais do que o dobro dos 10,71 bilhões arrecadados no mesmo período de 2024.
As entradas substanciais podem ser atribuídas aos 20 principais ETFs por novos ativos líquidos, que em conjunto arrecadaram 22,52 bilhões de dólares em setembro. O SPDR Bloomberg 1-5 Year U.S. Corporate Bond UCITS ETF (Acc) (SPP5 GY) arrecadou 4,98 bilhões de dólares, o maior volume individual de entrada líquida.
Ao falar das gestoras que lideram essa tendência, destaca-se que a iShares continua sendo a fornecedora líder na Europa, com ativos sob gestão totalizando 1,23 trilhão de dólares, o que representa uma participação de mercado de 40,8%. Por sua vez, a Amundi ETF ocupa o segundo lugar com 368,49 bilhões de dólares (12,2% de participação de mercado), seguida pela Xtrackers, com 317,27 bilhões de dólares (10,5% de participação). Em conjunto, as três principais fornecedoras entre 133 representam 63,5% do total de ativos do setor de ETFs na Europa, enquanto cada uma das 130 fornecedoras restantes possui uma participação de mercado inferior a 8%.
No final de setembro, o setor de ETFs na Europa contava com 3.413 produtos, com 14.341 cotações, de 133 fornecedores que negociam em 29 bolsas de 24 países.
Por Pedro Pligher
