A Investo, gestora independente especializada em ETFs, e a Constância Investimentos anunciaram, nesta quinta-feira (5), o lançamento do BVBR11, fundo de índice que segue o Índice Constância Fatores Defensividade. Segundo as empresas, o objetivo é atender investidores que buscam “proteção de capital, estabilidade e retornos consistentes ao longo do tempo”, inclusive em períodos de maior incerteza econômica. O ETF tem taxa de administração de 0,50% ao ano e cota inicial de R$ 20.
O produto utiliza uma metodologia multifatorial quantitativa baseada em “modelos estatísticos, algoritmos e dados históricos” para selecionar ações listadas na B3 que apresentem “baixa volatilidade, alta qualidade financeira e dividendos consistentes”. A proposta é formar uma carteira com perfil defensivo e relação risco/retorno considerada equilibrada pelas gestoras.
O índice é rebalanceado trimestralmente. São elegíveis apenas ações brasileiras ON, PN ou units com, no mínimo, três meses de negociação e que não estejam em situação especial. O portfólio também inclui somente ativos aceitos como margem de garantia na B3.
As maiores posições do índice incluem Itaú Unibanco (ITUB4) e Vale (VALE3), ambas com cerca de 12%, seguidas por Petrobras (PETR4) com 10%, Bradesco (BBDC4) com 6% e BTG Pactual (BPAC11) com 5%. O Top 10 é completado por Klabin (KLBN11) e Itaúsa (ITSA4), cada uma com 4%, além de Energisa (ENGI11), Petrobras ON (PETR3) e Sabesp (SBSP3), todas com aproximadamente 3%.
A composição setorial é liderada por energia elétrica, que representa 30% do índice. Em seguida aparecem materiais básicos (16%), financeiro (15%), saneamento (6%), consumo não cíclico (4%), saúde (2%), consumo cíclico (1%), transporte e logística (1%) e siderurgia (1%).
A ponderação dos ativos combina três fatores:
volatilidade negativa, que prioriza empresas menos sensíveis a quedas;
dividend yield, para captar negócios com distribuição recorrente de proventos;
ROE, indicador de eficiência e rentabilidade.
Segundo as gestoras, desde 2010 a estratégia representada pelo novo ETF apresentou desempenho superior ao Ibovespa por conta do “foco em qualidade e resiliência”. O BVBR11 já está disponível para negociação na B3.
A Investo, parte do grupo VanEck, administra mais de USD 160 bilhões globalmente e conta com 27 ETFs no Brasil, além de um FIA voltado a megatendências. A gestora afirma seguir modelos consolidados nos EUA para construção e preservação de patrimônio, com diversificação cambial, geográfica e setorial.
