A gestão de ativos financeiros em investimentos no México mostra sinais de resiliência, apesar das condições adversas nas quais vem operando há vários meses. Essa é a conclusão do SPIVA (abreviação de S&P Indices Versus Active), um relatório semestral da S&P Dow Jones Indices que compara o desempenho dos fundos de gestão ativa com o de seus índices de referência (benchmarks). Este estudo analisa o desempenho dos fundos de renda variável e renda fixa em diferentes horizontes temporais (1, 3, 5 e 10 anos).
O balanço do SPIVA para o México foi publicado recentemente, com dados até o encerramento do primeiro semestre do ano passado, mostrando como os investidores têm enfrentado os desafios tanto de curto quanto de longo prazo no país latino-americano. De acordo com o relatório, em 2024 foram apresentadas condições de mercado difíceis para os gestores ativos.
Assim, os fundos da categoria Renda Variável Mexicana tiveram um desempenho abaixo do esperado de 41,9% durante os primeiros seis meses de 2024, número que aumentou para 85,4% em um período de 10 anos.
O relatório também apresenta as análises iniciais do SPIVA de duas novas categorias de fundos domiciliados no México: Renda Variável Americana e Renda Variável Global. No primeiro semestre de 2024, 50% dos fundos de renda variável americana denominados em pesos tiveram um desempenho inferior ao do S&P 500®, com uma taxa de rendimento inferior a 85% e a 86,7%, respectivamente, nos períodos de 5 e 10 anos.
Por sua vez, os veículos de Renda Variável Global (em pesos mexicanos) tiveram um primeiro semestre de 2024 mais difícil, com 77,8% de desempenho inferior e 100% de desempenho inferior ao índice de referência nos períodos de 5 e 10 anos.
No México, o índice S&P/BMV IRT, o mais importante da indústria, começou o ano em terreno negativo e fechou o primeiro semestre de 2024 com uma queda de 7,2%. Enquanto isso, o S&P 500 subiu 24,2% e o S&P World Index subiu 21,2% em pesos mexicanos durante o primeiro semestre, superando a renda variável local.
O mercado acionário mexicano ofereceu amplas oportunidades para superar o desempenho, mas menos da metade dos fundos de renda variável locais superaram o índice de referência no primeiro semestre de 2024. O desempenho do S&P/BMV IRT foi liderado por alguns poucos contribuintes importantes, o que resultou em uma leve assimetria positiva nos retornos das ações, com uma queda média de 5,1% em comparação com uma diminuição média de 6%.
No entanto, 56,8% das ações superaram o desempenho do índice durante os primeiros seis meses do ano. Em um período em que a maioria das ações superou o índice de referência, a maioria dos fundos de renda variável mexicana aproveitou as condições de mercado favoráveis para a seleção de ações, com fundos de baixo desempenho representando apenas 41,9% do total durante o primeiro semestre de 2024.
Por Redacción España
Por Redacción Américas
Por Pedro Pligher