A gestora de investimentos BlackRock anunciou que chegou a um acordo definitivo para adquirir a ElmTree Funds, uma empresa especializada em investimentos imobiliários de arrendamento líquido, com 7,3 bilhões de dólares em ativos sob gestão em 31 de março de 2025.
Segundo informou a companhia, o pagamento inicial da operação será realizado principalmente em ações, com uma compensação adicional condicionada ao desempenho da ElmTree durante os próximos cinco anos. Os termos financeiros completos do acordo não foram revelados.
A ElmTree, fundada em 2011 e sediada em St. Louis, Missouri, se posicionou como uma das principais operadoras no setor de arrendamentos líquidos comerciais. Seu modelo se concentra em propriedades construídas sob medida para um único inquilino, destinadas a atividades essenciais de grandes empresas. Atualmente, conta com seis escritórios e um portfólio de 122 propriedades distribuídas em 31 estados dos EUA.
Uma vez concretizada a aquisição, a ElmTree será integrada à nova plataforma Private Financing Solutions (PFS), resultado da recente fusão entre a BlackRock e a HPS Investment Partners.
Com essa incorporação, a PFS busca escalar sua presença no setor imobiliário, expandindo-se para novos mercados como operadora e proprietária. A ElmTree trará para a plataforma sua ampla experiência e rede de relacionamentos no mercado imobiliário comercial, enquanto a HPS contribuirá com suas capacidades consolidadas como investidora em crédito privado. A sinergia entre ambas as entidades pretende oferecer soluções de investimento com rendimentos estáveis e retornos ajustados ao risco, tanto para clientes institucionais quanto para empresas com grau de investimento.
“As mudanças estruturais no mercado imobiliário estão gerando oportunidades significativas para o capital privado. A união de um investidor líder em arrendamentos triple neto com nossa plataforma de financiamento privado nos permitirá aproveitar essas oportunidades e oferecer soluções inovadoras aos nossos clientes”, destacou Scott Kapnick, presidente do escritório executivo da PFS e diretor executivo da HPS.
Por sua vez, James Koman, fundador e CEO da ElmTree, afirmou que o mercado de arrendamentos líquidos é estimado em um trilhão de dólares, e reafirmou a aposta de sua empresa no modelo industrial construído sob medida. “Nossa experiência especializada será reforçada pela capacidade da HPS de oferecer financiamento e soluções estratégicas que impulsionam empresas e desenvolvedores. Ao nos unirmos à HPS e à BlackRock, estaremos melhor posicionados para responder à demanda do mercado e crescer junto aos nossos parceiros”, afirmou Koman.
O executivo continuará liderando as estratégias de investimento da ElmTree após a aquisição. O fechamento da operação está previsto para o terceiro trimestre de 2025, sujeito às aprovações regulatórias e condições de fechamento habituais.
Na transação, atuaram como assessores jurídicos da BlackRock e da HPS os escritórios Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP; Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP; e Sidley Austin LLP. O Goldman Sachs & Co. LLC atuou como assessor financeiro da HPS. Do lado da ElmTree, a Berkshire Global Advisors atuou como assessora financeira e a Kirkland & Ellis LLP como assessora jurídica.
Por Redacción Américas
Por Pedro Pligher