Os ativos em fundos de capital privado alcançaram um recorde histórico de 9,917 trilhões de dólares, segundo o último relatório da Ocorian, firma de serviços de ativos para mercados privados e administração corporativa e fiduciária. Entre 2010 e 2025, os ativos cresceram mais de 570%, e espera-se um aumento adicional de 75,5% para 2030.
O relatório da Ocorian indica que o crescimento de 2025 foi impulsionado especialmente pelos mercados asiáticos, que alcançaram um recorde de 2,1 trilhões de dólares, aumentando 15,8% nos primeiros oito meses do ano. Embora a Ásia represente apenas um quinto do total de ativos, contribuiu com 30% do crescimento de 2025. Por sua vez, a América do Norte segue dominando os fundos de capital privado com 57% do total de ativos globais. Os ativos subjacentes nessa região alcançaram um recorde de 5,64 trilhões de dólares no início de setembro, enquanto os fundos domiciliados ali representam 5,06 trilhões, ou seja, 51% do total gerido mundialmente. A Europa administra 15% dos fundos globais, enquanto a Ásia representa 31%.
A Ocorian projeta que o mercado global de capital privado alcançará 17,41 trilhões de dólares até 2030, consolidando-se como um componente-chave na carteira de investimento global. «À medida que o capital privado amadurece até se tornar um mercado de 17 trilhões de dólares em 2030, a vantagem para os gestores está retornando à disciplina operacional e à criação de valor. Os LPs estão recompensando aqueles que combinam desempenho operacional comprovado com governança e eficiência interna capazes de suportar o escrutínio institucional», afirma Yegor Lanovenko, Co-Diretor Global de Serviços de Fundos na Ocorian.
Uma pesquisa da Ocorian com profissionais de capital privado nos EUA, que gerenciam 335,250 bilhões de dólares, revela que se espera um aumento de capital proveniente de fundos de pensão e family offices, enquanto investidores de alto patrimônio (HNW) e ultra alto patrimônio (UHNW) aumentarão sua participação apenas 9,4% nos próximos dois anos. Apesar do crescimento, o temor à regulamentação é alto: 85% preveem mais regulações, 88% antecipam maiores restrições e sanções, e 80% estimam mais tempo dedicado ao compliance regulatório. Como resposta, muitos gestores recorrem a fornecedores externos: atualmente, 47% terceirizam mais funções, e 81% planejam aumentar sua dependência de terceiros nos próximos dois anos, especialmente em serviços aos investidores, administração de fundos e relatórios.
Esse crescimento recorde reflete a consolidação do capital privado como um pilar-chave do mercado financeiro global, com a Ásia como motor de expansão e a América do Norte mantendo a liderança em volume de ativos. A tendência sugere que a disciplina operacional, a eficiência interna e a capacidade de adaptação às regulações serão fatores decisivos para os gestores que buscam atrair investimento institucional.
Por Pedro Pligher