A indústria global de fundos negociados em bolsa (ETFs) alcançou um novo recorde histórico de 18,81 trilhões de dólares em ativos sob gestão no fechamento de setembro, segundo dados publicados pela empresa independente de análise e consultoria ETFGI. O bom desempenho do mercado e os fluxos direcionados a esses veículos marcam este novo marco para o setor.
Em particular, ao longo de setembro, os ETFs em nível global registraram entradas líquidas de 267,66 bilhões de dólares, elevando o total acumulado no ano para um recorde de 1,54 trilhão de dólares. O crescimento dos ativos tem sido especialmente notável em 2025, com um aumento de 26,7% em relação ao fechamento de 2024, quando o volume total era de 14,85 trilhões.
De acordo com o relatório mensal da ETFGI, setembro marcou o 76º mês consecutivo de fluxos líquidos positivos, consolidando uma tendência de crescimento sustentado que se mantém há mais de seis anos. Nos últimos doze meses, a indústria captou 2,18 trilhões de dólares em novos investimentos, refletindo o interesse constante dos investidores por esse tipo de veículo financeiro.
“O S&P 500 subiu 3,65% em setembro, acumulando um ganho de 14,83% no ano. Os mercados desenvolvidos, exceto os Estados Unidos, aumentaram 2,50% durante o mês e acumulam uma alta de 27,67% em 2025. Os Países Baixos e a Coreia lideraram os ganhos entre os mercados desenvolvidos, com avanços de 13,27% e 9,04%, respectivamente. Em relação aos mercados emergentes, cresceram 5,49% em setembro e acumulam uma alta de 22,41% desde janeiro, com Peru e África do Sul apresentando o melhor desempenho mensal”, explicou Deborah Fuhr, sócia-diretora e fundadora da ETFGI.
No âmbito empresarial, a iShares mantém sua liderança como a maior provedora de ETFs do mundo, com 5,28 trilhões de dólares em ativos sob gestão, representando 28,3% do mercado global. Em seguida vêm a Vanguard, com 4,01 trilhões e uma participação de 21,5%, e a SPDR ETFs, com 1,89 trilhão (10,1% do mercado). As três empresas concentram juntas 59,8% do total de ativos sob gestão no setor. No total, a indústria conta com 15.125 produtos, 29.677 listagens, 915 provedores e presença em 81 bolsas de 63 países.
O movimento dos fluxos
Por categoria, os ETFs de renda variável lideraram as captações em setembro, com 124,32 bilhões de dólares em novas entradas e um acumulado de 677,37 bilhões no ano. Os ETFs de renda fixa somaram 49,36 bilhões no mês e alcançaram 314,23 bilhões em 2025, superando os números do mesmo período do ano anterior. No caso dos ETFs de commodities, foram registrados 20,5 bilhões em setembro, com um acumulado anual de 73,14 bilhões, frente a apenas 1,07 bilhão um ano antes. Já os ETFs de gestão ativa captaram 70,59 bilhões em setembro, atingindo 447,72 bilhões desde janeiro — quase o dobro do volume registrado em 2024.
As maiores entradas líquidas do mês se concentraram nos 20 principais fundos, que somaram 77,05 bilhões de dólares no total. O iShares Core S&P 500 ETF (IVV US) foi o mais destacado, com 18,67 bilhões de dólares em novos investimentos.
Com este novo recorde, a indústria de ETFs consolida sua posição como um dos segmentos de maior crescimento nos mercados financeiros globais, impulsionada pela busca de eficiência, transparência e diversificação por parte dos investidores institucionais e individuais.
Por Pedro Pligher