Diante da crescente pressão sobre as margens, as gestoras de ativos devem transformar a tecnologia para que deixe de ser um “gerador de custos” e se converta em um verdadeiro “facilitador de produtividade escalável”, segundo a visão dos especialistas da Mackesy & Company. Nas palavras de Jonathan Godsall, Philipp Koch, Piyush Sharma e Raj Bector, em representação da Prática de Serviços Financeiros da McKinsey, “a indústria global de gestão de ativos se encontra em um momento crítico”.
Nesse sentido, o diagnóstico que esses especialistas fazem é claro. “Os ventos favoráveis que a beneficiaram durante muito tempo — principalmente na forma de baixas taxas de juros e crescimento estável do PIB — mudaram de direção, somando-se aos desafios existentes derivados da mudança da gestão ativa para a passiva e dos produtos tradicionais para os alternativos. Em conjunto, essas tendências estão obrigando as firmas a encontrar caminhos mais sustentáveis para alcançar um desempenho superior”.
Queda das margens e custo tecnológico
É certo que, após uma década de crescimento de mercado sem precedentes, os custos da indústria se tornaram cada vez mais rígidos, enquanto as receitas são imprevisíveis. Segundo seus cálculos, como resultado, as margens caíram 3% na América do Norte e 5% na Europa nos últimos cinco anos.
Em contrapartida, nesse contexto, os custos tecnológicos cresceram de forma desproporcional, mas esse aumento do gasto não se traduziu de maneira consistente em maior produtividade. E, ao mesmo tempo, a IA está surgindo como uma força transformadora, com alguns gestores de ativos começando a aproveitar essa tecnologia para impulsionar a próxima onda de produtividade. “Para um gestor de ativos médio, o impacto potencial da IA, da IA generativa e agora da IA agente pode ser transformador, equivalente a 25%-40% de sua base de custos, segundo nossa análise. Em nossa pesquisa, identificamos áreas de geração de valor impulsionadas pela IA, como a melhoria dos fluxos de distribuição, a otimização de processos de investimento, a automação do cumprimento regulatório e a aceleração do desenvolvimento de software. E capturar essas eficiências representa apenas a primeira onda do que provavelmente será uma reinvenção mais ampla da indústria liderada pela tecnologia”, argumentam os especialistas da Mackesy & Company.
Esses especialistas propõem uma “abordagem estruturada” para alcançar um retorno significativo do investimento tecnológico (ROI). “Com base em ideias práticas e estratégias comprovadas, essa abordagem se concentra em identificar oportunidades de alto impacto e em estabelecer as capacidades fundamentais necessárias para desbloquear valor sustentável, incluindo o redesenho de domínios, a melhoria das competências do talento, a transformação da governança corporativa e de TI, plataformas de dados unificadas e uma gestão da mudança sustentada”, defendem.
O salto para a IA
Nesse contexto, para as gestoras, a revolução da inteligência artificial (IA) representa uma oportunidade oportuna para se libertar de estruturas de custos rígidas por meio do aumento da eficiência em todas as funções do negócio. Segundo sua visão, com a chegada da IA agente existe uma oportunidade única em uma geração para que as gestoras recuperem e superem os níveis de rentabilidade.
“Bem executada, a IA pode ajudar a recuperar as margens”, argumentam. Para isso, dão como exemplo que uma gestora de porte médio com 500 bilhões de dólares em ativos sob gestão poderia capturar entre 25% e 40% de sua base total de custos em eficiências graças a oportunidades de IA habilitadas pela reimaginação de fluxos de trabalho de ponta a ponta. “Para materializar esse valor, será crucial adotar uma abordagem baseada em funções, integrando agentes virtuais e automação tradicional de forma fluida junto aos papéis humanos, ao mesmo tempo em que se presta atenção à gestão da mudança e à adoção”, indicam.
Além desses ganhos de produtividade, apontam que algumas gestoras já estão vendo benefícios iniciais tanto no crescimento de receitas quanto na redução de riscos graças à IA. E sustentam que alguns casos de uso concretos — como a otimização da construção de carteiras e uma segmentação de clientes mais eficaz — já estão gerando impacto em receitas. Ao mesmo tempo, defendem que a IA está ajudando a reduzir o risco operacional por meio de ferramentas como o monitoramento automatizado de conformidade e a codificação do conhecimento institucional, o que pode mitigar perdas importantes durante transições de talentos.
“Os executivos de alto nível de gestoras líderes com quem conversamos destacaram áreas adicionais de criação de valor impulsionadas pela IA, como a melhoria dos fluxos de distribuição, o aperfeiçoamento do processamento de dados na gestão de investimentos, a automação do controle de conformidade e a transformação do desenvolvimento de software. Embora a maioria das firmas ainda se encontre nas primeiras etapas de adoção, o potencial de impacto é cada vez mais tangível nas funções-chave. Esses primeiros sinais de criação de valor sugerem que a IA, implantada estrategicamente, pode ir além da eficiência para gerar um impacto significativo em toda a cadeia de valor da gestão de ativos”, afirmam.
Casos de uso por área
Para concretizar, esses especialistas da Mackesy & Company identificaram casos concretos de uso da IA por áreas:
- Em funções de atendimento ao cliente, a IA generativa está permitindo interações mais fluidas e personalizadas, com um impacto estimado de 9% em eficiência. Os assistentes virtuais podem fornecer informações de carteira sob demanda e apoiar os gerentes de relacionamento com dados em tempo real adaptados às necessidades de cada cliente. Também facilita a integração automatizada, garantindo uma captura de dados mais rápida e precisa. No âmbito de conteúdos, as ferramentas impulsionadas pela IA generativa ajudam a gerar comunicação personalizada em larga escala, mantendo o engajamento do cliente e reduzindo o esforço manual.
- Na gestão de investimentos, a IA generativa está transformando a geração de ideias e a tomada de decisões, com um impacto estimado de 8% em eficiência, segundo seus cálculos. Os analistas utilizam assistentes de pesquisa impulsionados por ela para sintetizar dados de conferências de resultados, relatórios financeiros e eventos, acelerando o processo de obtenção de informações. “Os gestores de carteira aproveitam essas ferramentas para refinar estratégias, reduzir o universo de investimento e otimizar a construção de carteiras. Modelos de risco aprimorados e relatórios automatizados sustentam uma abordagem mais baseada em dados”, acrescentam.
- Em risco e conformidade, a IA generativa está agilizando processos antes manuais e intensivos em tempo, com um impacto estimado de 5% em eficiência. Os responsáveis por conformidade utilizam assistentes de IA generativa para interpretar requisitos regulatórios complexos e detectar falhas na documentação. Ferramentas de monitoramento impulsionadas por esse tipo de IA são empregadas para detectar anomalias e alertar sobre possíveis descumprimentos, permitindo uma supervisão mais proativa. À medida que os fluxos de trabalho operacionais se tornam mais automatizados, a dependência de controles manuais continuará diminuindo.
- Na área tecnológica, a IA generativa está transformando a forma como se desenvolve e mantém o software, com um impacto estimado de 20% em eficiência. Segundo sua experiência, os desenvolvedores utilizam copilotos de código impulsionados por gen AI para acelerar a programação, depuração e testes, reduzindo significativamente os ciclos de desenvolvimento. A documentação gerada por IA generativa melhora a consistência e a transferência de conhecimento entre equipes. Na gestão de serviços de TI, as ferramentas com essa IA gerenciam cada vez mais solicitações de forma autônoma, resolvendo incidentes rapidamente com mínima intervenção humana.
“Em conjunto, essas aplicações de IA generativa não só estão aumentando a eficiência operacional, mas também elevando a qualidade das análises e oferecendo uma melhor experiência tanto para clientes quanto para funcionários”, concluem os especialistas.
Construir as bases para escalar o valor
Por fim, advertem que capturar um impacto de 8% a 9% por caso de uso, como descrito anteriormente, é significativo, mas apenas um início. “Para aproveitar todo o potencial da IA e melhorar de forma substancial o retorno do investimento tecnológico, as gestoras deverão ir além de esforços isolados e realizar uma reimaginação em nível de domínio e uma reconstrução de fluxos de trabalho, gerenciando a complexidade da mudança que isso implica”, apontam.
Na sua opinião, aqui reside o verdadeiro valor escalável e provavelmente o maior ponto de fracasso potencial nas gestoras de ativos. “Em ondas tecnológicas passadas — como a nuvem ou a análise avançada — muitas vezes não se obtiveram os benefícios esperados porque as empresas trataram a tecnologia como uma capacidade isolada, desenvolvida de forma separada por classe de ativo, função ou programa, e não como um habilitador estratégico integrado em todo o negócio”, comentam.
Além disso, seu alerta é claro: “A menos que essas carências fundamentais sejam abordadas, o impacto continuará limitado. As gestoras que agirem cedo e o fizerem bem se manterão à frente da disrupção e liderarão a indústria com sua capacidade de reinvestir e inovar, deixando o restante lutando para alcançar”, concluem.
Por Pedro Pligher
