Última actualización: 06:37 / Viernes, 24 Junio 2022
Tribuna de BlackRock

¿Cómo cuantificar la sostenibilidad de las inversiones ESG?

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Actualmente, los inversores tienen dificultades para acceder a la información a nivel fondo e interpretar los datos ESG del total de su cartera. De hecho, según la Encuesta Global de Inversión Sostenible de BlackRock (julio-septiembre de 2020), el 53% de los inversores afirma que la escasa calidad y disponibilidad de los datos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) es la mayor barrera para aplicar la inversión sostenible. 

Es importante que los inversores superen este reto de ausencia y calidad de datos ESG para poder cuantificar el impacto de sus inversiones a nivel sostenibilidad. Esto ayuda a los inversores a comprender sus exposiciones sostenibles, a cumplir la normativa y a mitigar el riesgo de greenwashing.

Los datos climáticos y el papel de las métricas prospectivas  

El Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC) ha subrayado la importancia de tener en cuenta proyecciones de datos climáticos para los objetivos de emisión a corto y largo plazo. Por ejemplo, el IPCC predice que, si se minimiza el calentamiento global en el futuro, los fenómenos meteorológicos extremos podrían ser menos frecuentes y graves.

 

Fuente: Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (agosto de 2021).


¿Cómo pueden ser los datos cuantificables en la práctica?

MSCI creó una métrica de subida de temperatura implícita (ITR) para mostrar si una empresa, fondo o cartera están alineados con los objetivos de temperatura global.

Paso 1

Asignar un presupuesto de carbono a una empresa basado en mantener el calentamiento por debajo de 2°C.

Fuente: MSCI (Sep 2021)


Luego, se pueden proyectar las emisiones futuras de una empresa basándose en sus emisiones actuales y en el análisis de MSCI de sus objetivos de reducción declarados.

Fuente: MSCI (Sep 2021)


Una empresa cuyas emisiones proyectadas están por debajo del presupuesto puede decirse que "se queda corta", mientras que aquellas cuyas emisiones proyectadas superan el presupuesto "sobrepasan".

Paso 2

Convertir el sub/sobreimpulso en un aumento implícito de la temperatura mundial, expresado en grados centígrados. Esto muestra cuánto aumentaría la temperatura mundial si toda la economía tuviera el mismo sub/sobreimpulso de carbono que la empresa en cuestión.

Colectivamente, la alineación de las empresas con los objetivos de temperatura global también puede contribuir a limitar el cambio climático en el futuro. Los expertos en cambio climático predicen que si se minimiza el calentamiento global los fenómenos meteorológicos extremos serán menos frecuentes y graves.

La métrica ITR de MSCI es útil para los inversores por muchas razones:

  1. Es fácil de entender
  2. Está disponible para 10.000 empresas públicas y 65.000 fondos
  3. Se basa en datos que pueden ser fácilmente examinables y rastreables
  4. Ayuda a los inversores a establecer objetivos de descarbonización


A medida que los inversores buscan incorporar el clima en sus carteras, las nuevas métricas prospectivas como el ITR pueden proporcionar una indicación de la alineación con los objetivos de temperatura global a nivel de empresa, fondo o cartera.


Disclaimer

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