Última actualización: 20:03 / Viernes, 29 Septiembre 2017
Evento anual en Boston

MFS Investment Management: “Estamos en un periodo sin precedentes, los mercados son cada vez más eficientes, pero mucho más complejos”

En Boston, ciudad donde la gestora internacional MFS Investment Management tiene su sede, se celebró del 15 al 17 de mayo el “2017 MFS Annual Global Analyst and Portfolio Manager Forum”. Una cita a la que acudieron profesionales de la industria de wealth management y analistas de fondos del mercado Offshore y Latinoamérica, para darse encuentro con los equipos de inversión y especialistas de producto de la firma. 

Lina Medeiros, presidenta de MFS International, fue la responsable de dar la bienvenida a los más de 145 asistentes, procedentes de Argentina, Chile, Uruguay, Brasil y Estados Unidos, que participaron en el evento. En su intervención, destacó el carácter pionero de la firma en la industria de asset management. Con más de 90 años a sus espaldas, la firma continúa comprometida a ofrecer carteras con sólidos rendimientos ajustados por riesgo, una baja rotación y un alto active share. 

Medeiros hizo hincapié en el carácter a largo plazo de las estrategias de MFS y en los valores de la firma: trabajo en equipo, evolución constante en la búsqueda de soluciones a largo plazo para el cliente y un absoluto compromiso con su responsabilidad fiduciaria. Asimismo, mencionó la importancia de “hacer siempre lo correcto para el cliente”, con la mayor dedicación posible, y recordó a los asistentes que el equipo de MFS ama lo que hace: “Creemos que lo que hacemos es ayudar a la gente. Tener clientes que confían en nosotros para gestionar su riqueza es una enorme responsabilidad, y eso genera una profunda satisfacción que nos inspira a seguir firmes en nuestras convicciones”.

Con esta ética de trabajo, MFS ha logrado que, a 31 de marzo de 2017, más del 90% de sus vehículos de inversión, los MFS Meridian Funds, se encuentren en la primera mitad de sus respectivas categorías de Morningstar a 5 y 10 años. Además, en el periodo a 10 años, aproximadamente el 70% de los fondos se sitúan en el primer cuartil.

Un negocio diversificado

MFS cuenta con 450.000 millones de dólares en activos bajo gestión. Medeiros presentó la cifra y defendió un modelo de negocio sólido, con capacidad de continuar liderando en el futuro y diversificado en tres diferentes dimensiones: por canal, por estilo y por región. El negocio institucional de MFS representa cerca del 68%, mientras que el restante 32% pertenece al cliente retail. A nivel de producto, la gestora ofrece una amplia clasificación por clase de activo, destacando su profundo conocimiento en distintas disciplinas de renta variable y un renovado enfoque para ampliar y profundizar sus capacidades en la renta fija. Por último, a nivel geográfico, un 77% del negocio procede de la región Américas, dato que no debería sorprender dado el origen estadounidense de la firma, unos fuertes lazos comerciales entre Estados Unidos y Canadá y los más de 25 años de presencia en Latinoamérica. Sin embargo, MFS está realizando un enorme esfuerzo por crecer en Europa y Asia, que esperan se haga notar en los próximos años.

¿Qué cuestiones quitan el sueño a los inversores?

Antes de dar paso a las siguientes conferencias, Medeiros expuso los resultados de un estudio realizado por MFS a finales del año pasado. En esta encuesta, se preguntó a más de 800 asesores financieros y 450 compradores de fondos profesionales cuáles eran sus principales preocupaciones de cara a los próximos 12 meses. Para los inversores, las tensiones geopolíticas y la inestabilidad resultan tan relevantes como las cuestiones propias del mercado. Otra de las conclusiones que transciende del estudio, es que, en materia de factores de inversión, para los clientes es tan importante el retorno de los productos como la forma en la que se llega a él, demostrando que los aspectos cualitativos del proceso de inversión adquieren notabilidad.  

Medeiros destacó que incluso para los profesionales que llevan tiempo en la industria de inversión, se trata de un periodo sin precedentes. Los inversores deberán acostumbrarse a menores retornos esperados, consecuencia del nuevo entorno de tipos de interés en Estados Unidos: “Los mercados financieros, a pesar de ser más eficientes, son cada vez más complejos”.  

Un recorrido por la agenda del evento

Profundizando en las capacidades de MFS Investment Management, Michael Roberge, CEO, presidente y CIO, repasó los principales elementos diferenciadores de su gestión: la búsqueda de oportunidades a través de la gestión activa, un horizonte de inversión a largo plazo y la gestión del riesgo.

Más tarde, durante la charla titulada “Disrupciones, dicotomías y destinos”, Erik Weisman, economista jefe de la firma, dio a conocer sus perspectivas sobre la naturaleza disruptiva de la tecnología y las innovaciones derivadas del “Big Data”, así como los efectos que éstas pueden tener sobre la economía global y en el entorno de inversión.

Continuando en esa línea de discusión, cuatro analistas de renta variable, pertenecientes a los equipos de tecnología y bienes de equipo, presentaron las implicaciones de los cambios que se están produciendo en la industria del automóvil: el vehículo del futuro será autónomo, eléctrico, compartido y estará conectado a una red de información.

En el evento también hubo lugar para valorar el efecto de los recientes cambios regulatorios en la industria de los servicios financieros. Martin Wolin, responsable de la dirección de cumplimiento, revisó junto con un panel de profesionales las principales novedades en materia de regulación en Estados Unidos y Europa, centrándose en la normativa CRS de la OCDE, la directiva MiFID II y las políticas de prevención de blanqueo de capitales.

Para analizar en detalle la situación geopolítica mundial, MFS invitó a Alexander Kazan, director de la estrategia global de Eurasia Group, que repasó las dinámicas económicas y políticas de la escena global, incluyendo China, Rusia yOriente Medio.

Centrándose algo más en los mercados desarrollados y en especial en Estados Unidos,James Swanson, estratega jefe de inversión, transmitió su preocupación por la desconexión existente entre el sentimiento de mercado y los datos fundamentales. Mientras que, Bill Adams, CIO de la división de renta fija global, detalló la capacidad de la gestora para perseguir la creación de valor en los mercados de deuda a nivel global.

Estas ponencias fueron acompañadas de una serie de sesiones dedicadas a la gama de productos de MFS, con la participación de sus equipos de gestión en renta variable europea, estadounidense y global, así como de los equipos de renta fija global, incluyendo renta fija emergente y deuda corporativa con grado de inversión.

Cerrando las jornadas, José Corena, managing director para la región de las Américas, repasó los principales temas tratados durante el evento y agradeció a los asistentes su presencia.

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