Última actualización: 06:39 / Miércoles, 4 Mayo 2022
En Europa y EE.UU.

Los fondos de pensiones e inversores institucionales reducen sus asignaciones a activos de renta fija tradicional

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  • Un 42% de los encuestados achacó esta decisión también a la escasa rentabilidad de muchos de los activos de renta fija tradicionales
  • Según la encuesta elaborada por Aeon Investments, un 23% de los inversores institucionales reconoce haber reducido su asignación a activos de renta fija tradicionales en los últimos 18 meses hasta un 10%
  • La gestora ha detectado que el crédito alternativo ofrece una rentabilidad ajustada al riesgo cada vez más atractiva

Según una encuesta elaborada por Aeon Investments, durante los últimos 18 meses, los fondos de pensiones y otros inversores institucionales han reducido su exposición a activos de renta fija tradicionales, como los bonos corporativos y gubernamentales, ante la baja rentabilidad que ofrecen en el contexto actual de mercado.

La encuesta*, realizada en Europa y Estados Unidos a un inversores institucionales que suman unos 436.500 millones de dólares en activos bajo gestión, muestra que el 23% reconoce haber reducido su asignación a activos de renta fija tradicionales en los últimos 18 meses hasta un 10%, y un 51% dijo haberla reducido entre un 10% y un 15%; mientras que otro 14% asegura haber recortado su exposición en más, y sólo el 12% reconoce haberla aumentado.

En cuanto a las principales razones para reducir su exposición a la renta fija, el 61% argumentó que “se debía a los buenos resultados de la renta variable”, lo que significaba aumentar su asignación a esta clase de activos. Sin embargo, el 53% señaló que “se debía al aumento de la inflación y a la amenaza de que ésta continúe”, y el 46% “a la caída de las valoraciones de los activos de renta fija”.  Por su parte, un 42% achacó esta decisión también a la escasa rentabilidad de muchos activos de renta fija tradicionales.

Cuando se les preguntó por los fondos retirados de la renta fija y reasignados a otras clases de activos, el 49% de los inversores profesionales afirmó que al menos el 25% de ellos se había invertido en créditos estructurados, ya que ofrecen rentabilidades más atractivas a la par que preservan el capital. Además, un 57% indicó que había destinado esta cantidad a la renta variable privada, y a inversiones alternativas.

“Las perspectivas para la renta fija siguen siendo mixtas, con la continua preocupación por la inflación y el endurecimiento de las condiciones monetarias tras un período sostenido de estímulo de emergencia introducido durante la pandemia. Sin embargo, dado que el crédito alternativo ofrece una rentabilidad ajustada al riesgo cada vez más atractiva, esperamos ver una mayor reasignación hacia este espacio desde las inversiones tradicionales en renta fija en el transcurso del año”, ha explicado Oumar Diallo, director general de Aeon Investments

 

*Aeon Investments encargó a la empresa de estudios de mercado Pureprofile, que entrevistó a 100 inversores institucionales de Estados Unidos, Reino Unido, Suiza, Suecia, Noruega, Países Bajos, Alemania, Finlandia y Dinamarca.  La encuesta se realizó en línea en octubre y noviembre de 2021.

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