Última actualización: 14:12 / Jueves, 5 Noviembre 2015
BNY Mellon's Pershing

Lo que los asesores deben tener en cuenta sobre el coste real de tener ETFs en cartera

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Lo que los asesores deben tener en cuenta sobre el coste real de tener ETFs en cartera

Muchos de los beneficios de los exchange traded funds (ETFs), incluyendo la diversificación, bajos costes, flexibilidad y eficacia fiscal, tienden a hacer sombra a las complejidades y precios de estos productos, según el informe “What Lies Beneath: Understanding the Structure and Costs in ETFs”, publicado por Pershing.

El trabajo señala los componentes que impactan en el precio de los ETFs e identifica aspectos que los asesores deberían tener en cuanta a la hora de evaluar el coste real -para sus clientes- de poseer ETF en cartera.

Las pistas incluyen, por ejemplo, mirar más allá de las ratios de costes: los advisors deberían tener en cuenta costes que no están incluidos en las ratios y que algunos tipos de ETFs complejos pueden conllevar, como responsabilidades fiscales diferidas.

También, entender los componentes del diferencial entre el bid y el ask: los inversores y sus advisors deberían examinar los componentes subyacentes que pueden influenciar significativamente el spread entre el bid y el ask y entender sus potenciales implicaciones sobre el coste de los ETFs.

Monitorizar tracking errors: no deberían pasar por alto el tracking error, que es el riesgo de que el precio de un ETF no encaje con el índice de referencia del fondo.

Evaluar el diferencial en las comisiones: en aquellos ETFs libres de comisión de transacción es importante entender si su diferencial es más amplio que el de productos similares con coste de transacción.

"La creciente popularidad de los ETFs hace importante que los asesores estén bien informados sobre los factores subyacentes que pueden influenciar el coste de su inclusión en cartera”, dice Justin Fay, VP director de soluciones para inversiones alternativas de Pershing. "Tomar estos factores en cuenta ayudará a los asesores a realizar una comparación más ajustada entre productos similares, ya se trate de comparar ETFs entre ellos mismos, o frente a otros productos de costes bajos, como los fondos de inversión” .

Para obtener una copia del informe puede usar este link

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