Última actualización: 12:19 / Jueves, 15 Junio 2017
Según Greenwich Associates

El uso de ETFs se está acelerando en América Latina

Imagen
El uso de ETFs se está acelerando en América Latina

Aunque los ETFs son una adición relativamente reciente a la inversión institucional en América Latina, están asumiendo rápidamente un papel importante como herramienta de los gestores institucionales latinoamericanos. Basándose en los resultados de entrevistas con 50 instituciones en América Latina, Greenwich Associates espera que su uso se acelere en América Latina.

El estudio concluye que, al igual que sus contrapartes en otras regiones, la mayoría de las instituciones latinoamericanas están comenzando con asignaciones relativamente pequeñas a los ETF, principalmente con exposición a renta variable. "A través de estas inversiones iniciales, las instituciones están descubriendo la eficiencia y versatilidad que los ETFs pueden aportar a sus carteras de inversión. A medida que lo hacen, están ampliando su uso de ETFs a renta fija y otras clases de activos" señala Andrew McCollum, autor del estudio, quien añade que las instituciones latinoamericanas están introduciendo a los ETFs principalmente como un medio para obtener exposiciones estratégicas a largo plazo y para diversificar las carteras. Luego utilizan a los ETFs para una serie de aplicaciones adicionales, que van desde los ajustes tácticos y así como para mejorar la liquidez de la cartera.

Las instituciones latinoamericanas que utilizan ETFs hoy en día invierten un promedio del 7,6% del total de sus activos en ellos, y se espera ver un crecimiento de ese porcentaje en 2017. De las instituciones latinoamericanas que actualmente invierten en ETFs, el 68% espera aumentar las asignaciones el próximo año, con 64% de planificando un aumento de más del 10%. Más de dos tercios de las instituciones latinoamericanas que actualmente invierten en ETFs de renta fija planean aumentar las asignaciones en el próximo año. Greenwich Associates espera que las tasas de crecimiento de los ETF se aceleren debido a varias tendencias:

  • Las instituciones de todo el mundo están experimentando con nuevas e innovadoras estructuras de fondos ETF para ayudarles a manejar niveles crecientes de volatilidad y otros desafíos que enfrentan sus carteras. En América Latina, más del 50% de los inversionistas institucionales de ETF invierten en smart beta, y la mitad de estos usuarios planean aumentar las asignaciones a esos ETFs en los próximos 12 meses. La demanda parece ser la más fuerte para los ETFs de smart beta que generan ingresos y ayudan a las instituciones a manejar la volatilidad.
  • Los impedimentos actuales a la inversión se darán a medida que las instituciones latinoamericanas adquieran experiencia con los ETF. Factores como la disponibilidad limitada de ETFs, las directrices internas de inversión que limitan o prohíben el uso, y las preocupaciones sobre la liquidez y los gastos del ETF han ralentizado inicialmente la adopción de ETFs en otros mercados. Todos estos factores se han relajado con el tiempo, ya que las instituciones vieron a los adoptantes tempranos usarlos de manera segura y eficaz.
  • Las instituciones seguirán integrando los ETFs en la combinación de vehículos de inversión que emplean en sus carteras, junto con y como reemplazo de derivados y otros productos. Casi el 60% de las instituciones que utilizan derivados han diversificado su combinación de vehículos de inversión en el último año reemplazando una posición de futuros existente por un ETF, principalmente por su simplicidad operativa y reducción de costos. De cara al futuro, el 42% de los usuarios de ETFs planea evaluar las posiciones de futuros existentes tanto en renta variable como en renta fija para su posible reemplazo.
  • La demanda institucional de ETFs en América Latina se verá impulsada por la continua proliferación de fondos multi-activos. Siguiendo una tendencia mundial, aproximadamente el 40% de los gestores de activos latinoamericanos que invierten en ETFs los utilizan en fondos multi-activos y están invirtiendo el 14% del total de sus activos en ETFs. Mientras los gestores latinoamericanos lanzan fondos multi-activos, Greenwich Associates espera que las asignaciones a ETFs dentro de esos fondos aumenten.
  • Los ETF en formato UCITS brindarán nuevas oportunidades de inversión. Los inversores latinoamericanos están comenzando a iniciar sus operaciones con UCITS y según McCollum se sorprenden gratamente por sus beneficios, incluyendo la eficiencia fiscal y operacional. A medida que las instituciones se familiaricen con los ETF y busquen nuevas maneras de emplearlos, los ETFs en formato UCITS se convertirán en una parte significativamente mayor del universo de inversiones latinoamericano.

Puede acceder al estudio en el siguiente link.

menu
menu