Última actualización: 08:23 / Lunes, 28 Diciembre 2020
Informe de Cerulli

Los gestores buscan diversos medios de alcance para favorecer estructuras de menor costo

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  • "Los inversores quieren productos de menor costo y están dispuestos a acceder a ellos a través de una variedad de medios", afirma el director asociado de Cerulli, Brendan Powers
  • Desde 2017, más de la mitad de los asset managers de producto han otorgado una alta prioridad a la construcción de nuevos vehículos de inversión

Más del 90% de los ejecutivos de productos de gestión de activos indican que innovar las ofertas de canales nuevos es una prioridad, ya que buscan proporcionar más flexibilidad a los clientes para seleccionar cómo quieren consumir las estrategias de inversión, según el último  U.S. Product Development 2020: Prioritizing Investment Product Initiatives, de Cerulli.

En los últimos años, la industria de fondos mutuos se ha enfrentado a la compresión de tarifas en medio de la demanda de los inversores de productos de menor costo. "Los inversores quieren productos de menor costo y están dispuestos a acceder a ellos a través de una variedad de medios", afirma Brendan Powers, director asociado.

El poder de compra se ha convertido en un factor importante que contribuye a la compresión de las tarifas, lo que afecta tanto a los managers activos como a los pasivos. “Las capacidades de negociación colectiva de las oficinas en casa de los brokers / dealers y los consultants / OCIOs les permiten perseguir de manera más agresiva concesiones de precios de los administradores de activos. También pueden acceder a estructuras de inversión de menor costo que pueden no haber estado disponibles anteriormente”, agrega Powers.

Desde 2017, más de la mitad de los asset managers de producto han otorgado una alta prioridad a la construcción de nuevos vehículos de inversión, buscando brindar más flexibilidad a los clientes para seleccionar cómo quieren consumir las estrategias de inversión. Según la investigación, esto dará lugar a una proliferación de ETFs, SMAs, CITs, fondos de intervalo y otras ofertas de vehículos en el futuro.

Al mismo tiempo, la industria ha experimentado una disminución en el número de managers que ofrecen fondos mutuos, ya que algunos han abandonado la industria y otros se han fusionado o adquirido con otros proveedores de fondos mutuos. 

“Hay 90 gestores de fondos mutuos menos en el segundo trimestre de 2020 que en 2015”, agrega Powers. A pesar de la caída, los administradores de activos siguen siendo optimistas sobre las oportunidades para el fondo mutuo debido a su amplio atractivo y uso actual, según el informe.

A medida que los managers se acercan a su estrategia de desarrollo de productos, deberán evaluar continuamente sus ofertas para asegurarse de que tengan un precio competitivo y razonable en relación con otras estrategias y con el resto de su línea de productos. 

“Se está convirtiendo en una necesidad ofrecer múltiples envoltorios si una empresa quiere distribuir sus estrategias en varios segmentos de patrimonio y canales minoristas e institucionales”, comenta Powers. “Sin embargo, es necesario contar con tarifas simétricas para evitar conflictos de interés para los clientes”, concluye.

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