Las gestoras españolas están convencidas de que lo ocurrido en 2013 en la industria de fondos supuso un verdadero punto de inflexión que significa la vuelta al crecimiento. Y, para reforzar ese crecimiento, tienen una clara petición: ayudas para exportar sus productos e internacionalizar su negocio, sobre todo mirando a Latinoamérica. Así, el 85% de las gestoras consideran que debería facilitarse el registro de fondos españoles para ser comercializados en países fuera de la Unión Europea. En este sentido, consideran prioritarios mercados como Chile, México, Colombia, Brasil o Perú.
Hasta ahora, varias gestoras españolas («boutiques» como March Gestión, Bestinver o Abante, además de las gestoras de los grandes bancos) han registrado sus fondos en domicilios como Luxemburgo, desde donde ofrecen acceso a inversores nacionales pero también internacionales, como el latinoamericano.
Según la IV Encuesta de Fondos de Inversión realizada por el Observatorio Inverco, el 38% de las gestoras prevén utilizar las cuentas ómnibus -aprobada durante el pasado 2013-, para la comercialización de sus productos en España y un 31% prevé emplearlas para la comercialización fuera de España. A tenor de los datos, serán un instrumento útil para la exportación de sus productos pero tampoco serán la panacea.
Por el lado de la demanda de fondos, todas las gestoras encuestadas creen que la próxima reforma fiscal que prepara el Gobierno en España debería favorecer el ahorro de las familias en 2014 y que deberían adoptarse medidas para favorecer más el ahorro a medio y largo plazo. Entre las medidas a tomar, los encuestados se decantan por bajar los tipos de gravamen a las plusvalías realizadas en función de la antigüedad en primer lugar, seguido de la exoneración en el pago de impuestos pasado un periodo de tiempo y la introducción de una deducción fiscal por el importe ahorrado en cada año mientras se mantenga la inversión.
Apuesta por el crecimiento
La práctica totalidad de las gestoras de fondos de inversión (97%) cree que la tendencia de crecimiento de patrimonio del sector continuará en 2014 y el 80% cree que el crecimiento se situará por encima del 10%, según el estudio, en el que han participado entidades gestoras que representan el 90% del patrimonio total invertido en fondos. En cuanto a las suscripciones netas, el 69% de las gestoras prevén que se sitúen por encima de los 15.000 millones de euros, continuando así con la previsión que las gestoras mostraban en la encuesta de 2013. En los tres primeros meses del año, las entradas netas se acercan a los 9.000 millones, con lo que esas previsiones podrían superarse fácilmente. Estas suscripciones se concentrarán, según la opinión de los encuestados, en fondos con objetivo de rentabilidad no garantizado, seguidos de renta fija a corto plazo y renta variable internacional y europea.
Con respecto a la actividad comercial este año, el 76% de las gestoras prevén registrar nuevos fondos de inversión, más de 10 puntos por encima de lo estimado el año pasado. De estas gestoras, más de la mitad prevé registrar entre uno y cinco fondos a lo largo de este año. Respecto a las categorías en que se registrarán nuevos fondos, las gestoras se inclinan en primer lugar por aquellos con objetivo de rentabilidad no garantizado, seguido de los mixtos- globales y los garantizados.
El apetito por los fondos
En relación al fuerte crecimiento experimentado por la industria en 2013, el 61% de las gestoras consultadas opinan que la reducción en la remuneración de otros productos financieros es la razón principal del aumento de patrimonio, seguida de la fuerte rentabilidad de los mercados, las ventajas del fondo de inversión como producto, la menor aversión al riesgo y mayor capacidad de ahorro del inversor, tal y como ya apuntaron las gestoras en la encuesta del año pasado.
En cuanto a qué producto consideran que será el principal competidor de los fondos de inversión en 2014, las gestoras apuntan en primer lugar a los depósitos, seguidos de la inversión directa en bolsa y renta fija, los planes de pensiones, los seguros de ahorro y, en último lugar, los inmuebles. Además, el 65% considera que los fondos de inversión son un instrumento de ahorro a largo plazo (por encima de tres años).
Entre los aspectos que más valora el cliente a la hora de contratar un fondo de inversión, las gestoras creen que prima la rentabilidad, seguida de la seguridad, la liquidez, la fiscalidad y la transparencia. En el lado de las gestoras, éstas ponen por delante la seguridad, seguida de la fiscalidad, la rentabilidad, la liquidez y la transparencia.
Preguntadas por los fondos perfilados, el 36% de las gestoras tiene más de un 10% de su patrimonio en este producto. Además, el 54% de los encuestados tienen pensado aumentar su cuota de fondos perfilados en 2014.
El perfil del inversor
De acuerdo con las gestoras de fondos de Inversión, el perfil medio del partícipe español es hombre (entre el 50% y el 60% de los partícipes), de entre 46 a 55 años, con un volumen de inversión entre los 20.000 y 30.000 euros, y con un tiempo promedio de permanencia en el fondo entre tres y cinco años.
Para contratar los productos la mayoría de los inversores acude a la red de oficinas bancarias. Según las gestoras un 82% de las contrataciones se realizan por esta vía, seguido cada vez más de cerca por la web y por la banca telefónica.
Por Alicia Miguel Serrano